場外配資卷土重來 “獨立賬戶”模式成監管難題

監管新難題?

“我早上剛做了一個180萬的，但其實現在180萬不算大，昨天下午我同事一筆單子500萬。”記者調查的一家配資公司人員告訴記者，現在公司并不缺客戶，因為賬戶稀缺，資金也有限。

《第一財經日報》調查發現，新型配資模式對于配資客來說成本高、風險大，另一方面對于配資公司來說門檻卻意外變低了。

“按照這個模式，只要你手里有錢，多開幾個賬戶都能開配資公司了。”一券商人士對記者稱，無論門檻高低，配資公司將證券賬戶借給配資客，明顯違規。

實際上，記者在調查了解中也確實了解到，部分個人以自有資金和個人證券賬戶招攬配資客進行配資。

但早在7月12日，證監會就下發《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》，明令要求對開立虛擬證券賬戶、借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶、代理客戶買賣證券等行為進行清理。

9月15日，《第一財經日報》從相關人士處獲得的《機構監管動態》文件也進一步明確， 違法出借證券賬戶的機構和個人應當主動、及時清理整頓;證券公司應嚴格落實證券賬戶實名制要求,不得通過外部接入信息系統(含網上證券交易接口)為任何機構或個人開展違法證券業務活動提供便利。

“場外配資的核心問題就是違反了實名制。”上述券商人士稱。

9月以來，存量配資的清理不斷推進，業內普遍認為，傘形配資在九月底之前幾乎被“消滅”，監管層也處罰了相應券商、軟件、配資公司。

但事實是，野火燒不盡，春風吹又生，依附于“一人多戶”的新配資模式也帶來一定監管難題。

公開資料顯示，“一人多戶”，是指自2015年4月13日起，A股全面放開“一人一戶”限制，自然人與機構投資者均可根據自身實際需要開立多個深A、滬A股賬戶和封閉式基金賬戶。

“一人多戶”新政后，投資者可根據需要最多開設20個證券賬戶，新政之后，投資者可以為其每一個證券賬戶指定一個交易參與人。且辦理指定交易以及變更、撤銷指定交易關系的，均以證券賬戶為單位進行。

“一人多戶本身確實有一定監管新挑戰，一人多戶下的配資按照現行規定確實有一定難題，首先一人多戶是被允許的，而如果這些賬戶又在不同券商開立，券商之間也并不知道這些賬戶屬于同一個人，讓券商去完成監管排除幾乎不太可能。”滬上一券商中層對《第一財經日報》記者如是稱。

“查住這種配資還是要中登公司、交易所那邊出手。”該人士稱。

另一小型券商投資總監告訴記者，“一人多戶”由中國證券登記結算有限責任公司放開，所有的證券賬戶開立、交易、結算等信息券商都會反饋到中登公司的“一碼通”。”

“一碼通”是指中國結算為所有的持有證券賬戶(包括A股賬戶及封閉式基金賬戶)投資者配發“一碼通”賬戶，關聯滬深A、B股等各類證券子賬戶。

該投資總監分析稱，中登公司要查新型配資賬戶實際也有難度。“如果每個賬戶金額不是很大，控制單倉持股比例也很難發現。”

前述券商人士則認為，場外配資一般會造成同一投資人明顯賬戶持股數目異常、下單頻繁、異地IP交易等問題，這些一碼通可以排查到。”但上述券商投資總監則進一步分析稱，“但以持股數目異常、下單頻繁也無法認定是配資戶，起碼程序化無法實現。”