私募股權(quán)眾籌融資辦法征求意見 不得兼營P2P網(wǎng)貸

券商基金可直接參與

在私募股權(quán)平臺的監(jiān)管方式上，《辦法》以類似負(fù)面清單的方式提出了相關(guān)要求，其中“互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或?yàn)殛P(guān)聯(lián)方融資”成為被禁行為之一。

同時(shí)，眾籌平臺的禁止項(xiàng)還包括“對眾籌項(xiàng)目提供對外擔(dān)保或進(jìn)行股權(quán)代持”；“提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)”；“利用平臺自身優(yōu)勢獲取投資機(jī)會或誤導(dǎo)投資者”；“向非實(shí)名注冊用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目”等行為。

“禁止向非實(shí)名注冊用戶推介還是在滿足私募監(jiān)管"不向非特定對象"推介的要求。”北京一家中型券商互聯(lián)網(wǎng)金融研究員認(rèn)為，“不過如果推介必須在注冊用戶封閉下運(yùn)行，將很大程度上影響眾籌項(xiàng)目的流量，所以平臺公司需要思考的是如何吸引高凈值人群實(shí)名注冊。”

此外，“兼營個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)”也成為股權(quán)眾籌平臺的禁止行為。

這或意味著，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺只能在P2P業(yè)務(wù)與私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)二者中選擇其一。

“在股權(quán)眾籌平臺的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍方面，為避免風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)外溢，《管理辦法》規(guī)定股權(quán)眾籌平臺不得兼營個人網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。”中證協(xié)表示。

而針對眾籌平臺的違規(guī)行為，中證協(xié)將貫徹自律監(jiān)管原則，同時(shí)執(zhí)行相應(yīng)的處罰措施，其中包括不限于談話提醒、警示、責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處理、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評、公開譴責(zé)、暫停執(zhí)業(yè)、取消會員資格等紀(jì)律處分。

此外，針對券商、基金公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的情況，辦法規(guī)定其亦可通過備案直接開展。

“作為傳統(tǒng)直接融資中介，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資服務(wù)方面具備一定經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢。”中證協(xié)表示，“因此，《管理辦法》規(guī)定證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以直接提供股權(quán)眾籌融資服務(wù)，在相關(guān)業(yè)務(wù)開展后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報(bào)備。”