央行對跨境雙向人民幣資金池業務實行上限管理

上限管理

趙錫軍向《第一財經日報》分析稱，“出于對外匯管理方面的考慮，現在外匯管理對外投資是有管理要求的，對外投資，或外資進入中國，原先每一筆兌換業務都需要經過批準，無論是外幣兌換人民幣，還是人民幣兌換外幣。”但這次的《通知》有所放松，而是給予一定資金額度以下的貨幣兌換由自行運行，只要兌換額度在此以下，就不需要一次次進行報審。

《通知》明確，人民銀行對跨國企業集團跨境雙向人民幣資金池業務實行上限管理。跨境人民幣資金凈流入額上限=資金池應計所有者權益×宏觀審慎政策系數。宏觀審慎政策系數初始值為0.1，人民銀行根據宏觀經濟形勢和信貸調控等需要進行動態調整。結算銀行和主辦企業應做好額度控制，確保任一時點凈流入余額不超過上限。對于境內成員企業在前海、昆山、蘇州工業園區和天津生態城等試點區域內，且從境外已借入人民幣資金的，根據其借款額對凈流入額上限作相應扣減。跨境人民幣資金凈流出額暫不設限。

資金池應計所有者權益減少超過20%的，結算銀行應及時為主辦企業調減跨境人民幣資金凈流入額上限。對于此前凈流入發生額超過調減后上限的部分，應在一個月內調出資金以滿足新上限要求。對于資金池應計所有者權益增(減)超過20%的，結算銀行應在調增或調減跨境人民幣資金凈流入額上限后向人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構備案。

“因為外儲的確也是我們的包袱，有了這種形式的確要自由一些。也是推進人民幣走出去，對推進人民幣國際化也是一個好處。”劉英稱。

劉英解釋，人民幣國際化有三步驟：第一是外貿進出口，買賣方面用人民幣結算，第二是投資，咱們現在在第二個階段，第三個方面就是成為外匯儲備。

“現在人民幣處于投資階段，企業用人民幣投資，國外愿意接受。之前企業要投資，當地只接受美金，那企業就只能兌換，掙來的錢就還得換成人民幣，現在用人民幣直接交易，避免了匯兌風險。”劉英說，這是人民幣“走出去”的一個方面。擴大企業對外投資，也是國家鼓勵的。

《通知》還指出，跨國企業集團因業務發展需要，確需設立多個資金池的，應向人民銀行總行備案，備案內容包括擬設立資金池的個數、主辦企業和結算銀行及其原因等。人民銀行總行在收到備案后的十個工作日內通知主辦企業和結算銀行所在地人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構，有關主辦企業和結算銀行即可以按本通知要求辦理備案和開展業務。跨國企業集團同一境內成員企業只能加入一個資金池。

《通知》還要求，辦理跨境人民幣資金集中運營業務的結算銀行，應制定業務操作規程，并向人民銀行副省級城市中心支行以上分支機構備案。結算銀行應按照“了解你的客戶”、“了解你的業務”和“盡職審查”原則，做好人民幣資金集中運營業務真實性和合規性審核，切實履行反洗錢和反恐怖融資義務。