“三大軍團”混戰寶寶理財 測試版高收益成宣傳噱頭

銀行寶寶絕地反擊

規模依然偏小

為了應對互聯網“寶寶”的挑戰，銀行在今年紛紛打響了反擊戰。2014年1月以來，已有5家銀行上線類“余額寶”產品，這5家銀行為平安銀行、 工商銀行、交通銀行、中國銀行、民生銀行。雖然其產品對接的仍是貨幣基金，但與銀行傳統意義上代銷的貨基有所不同，這些產品更靠近余額寶的模式——1分錢起購，零手續費，每日獲得收益，并且滿足T+0贖回使用。銀行類“余額寶”的收益和流動性不比互聯網理財遜色，有些甚至比余額寶和理財通的收益率更高。此外，還有銀行借助微信平臺方便用戶將資金在活期賬戶和開放式理財產品之間及時劃轉。

然而，銀行做出這樣的反擊并非容易的決定。過去，銀行是基金代銷的主要渠道，網點眾多的大銀行可向基金公司收取尾隨傭金和一次性獎勵費用，據說接近基金管理費的65%。就是這樣的高傭金收入，很多銀行仍不屑一顧，因為吸收存款對銀行來說更重要。這也是為什么在余額寶上線后巧遇“錢荒”而收益率躍升至6%時，銀行網點銷售的短期理財產品的年化收益率仍在4%上下徘徊的原因。

為了反擊“寶寶們”以應對存款搬家，一邊是銀行的主動“開源”，另一邊則是監管部門對第三方支付公司的“節流”。

近期，央行的《支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿，暫停二維碼支付業務和虛擬信用卡業務，以及針對網絡支付業務進行限額管理等一系列針對業務監管的舉措，這被看作央行給余額寶們戴上了“緊箍咒”。而市場預測央行將會祭出更多的政策以規范支付公司和基金公司的合作。

另外，有些銀行試圖在協議存款這一命脈上對余額寶進行封殺。有報道稱，三家國有大型商業銀行總行不接受各自分行與余額寶旗下天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進行協議存款交易。

而天弘基金方面回應稱，公司成立以來，未和四大行做過一筆交易。

不過，目前來看，在互聯網基因“寶寶”收益下滑之際，銀行系貨基的七日年化收益率大部分堅挺在5%以上。

雖然認知度不如互聯網產品高，但從收益率和規模上已經全面趕超互聯網“寶寶”。

5月22日，記者通過官方網站查詢了上述產品的最新七日年化收益率，其中，興業銀行“掌柜錢包”5.3400%、中銀“活期寶”5.1210%、民生銀行“如意寶”4.8310%、平安銀行“平安盈”7.8%。對此，有分析指出，不少人開始把互聯網“寶寶軍團”賬戶的錢重新轉回銀行，以購買銀行推出的理財產品，“資金搬家”的趨勢開始顯現。

“銀行系‘寶寶’目前規模還是小，規模大了收益率自然就下降了。”互聯網金融千人會秘書長、宏源證券研究所副所長易歡歡表示。

貨幣基金4%收益

未來將取代活期存款

“揭竿而起”的不僅僅是余額寶，其他基金公司亦相繼“觸網”，紛紛與互聯網巨頭合作推出互聯網貨幣基金產品，期待能分得一杯羹。2013年年底，多位基金公司市場人士曾對記者表示，2014年會集中公司資源投身于互聯網貨幣基金營銷的“貨幣戰爭”。

事實上，公募基金的貨幣基金規模相比去年同期已然翻番。據2013年基金四季報，國內貨幣市場基金總份額占所有證券投資基金總份額的比例達29.3%，該比例已超越全球平均水平。

目前，海外貨幣市場基金大約占共同基金規模的1/5—1/4。當前，美國貨幣市場基金與銀行存款比例為23%，占共同基金份額約為22.44%，而其他市場上貨幣市場基金也已成為主流品種，歐洲、日本、香港地區貨幣市場基金分別占其基金規模的20%、15%、20%。

2003年，博時、華安、招商三家基金公司推出國內首批貨幣基金：博時免傭收益基金、華安現金富利基金、招商現金增值基金。有趣的是，為了不刺激作為其銷售主渠道的銀行，其產品的名稱中回避了“貨幣市場基金”字眼。

邊曉瑜對記者表示：“貨幣基金未來的走向是多元化發展。目前貨幣基金分為普通開放式貨基、保證金貨基、短期理財型貨基、互聯網平臺貨基等幾類， 這幾類的功能和針對人群有一定區別。其實對于理財產品而言，投資者除了看重收益率外，還看重其流動性、便利性、功能等，今后貨幣基金品種將更加豐富，滿足消費者個性化需求。 ”

易歡歡對《證券日報》記者表示：“貨幣基金年化收益率應該在4%左右，未來其規模上可能會達到幾萬億元，將逐步取代活期存款。”

5月22日互聯網系“寶寶”七日年化收益情況一覽表

互聯網系“寶寶”名稱七日年化收益率

阿里巴巴“余額寶” 4.8770%

騰訊“理財通” 4.8740%

百度“百賺” 4.6710%

網易“現金寶” 4.530%

蘇寧“零錢寶” 4.8970%

京東“小金庫” 5.6520%

新浪“微財富存錢罐” 4.5300%。

5月22日銀行系“寶寶”七日年化收益情況一覽表

銀行系“寶寶”名稱七日年化收益率

興業銀行“掌柜錢包” 5.3400%

中銀“活期寶” 5.1210%

民生銀行“如意寶” 4.8310%

工銀薪金貨幣3.9200%

平安銀行“平安盈” 7.8%