“三大軍團”混戰寶寶理財 測試版高收益成宣傳噱頭

原標題：“三大軍團”混戰寶寶理財 測試版高收益成宣傳噱頭

正當互聯網、銀行為寶寶理財產品打得不可開交之時，坐擁龐大用戶的三大運營商也“趁火打劫”，加入了這場混戰中。

余額寶可謂是這場大戰的發起者。在余額寶的示范效應下，現在已引發互聯網公司、銀行、電信運營商“三大軍團”的激烈角力。由于互聯網寶寶的收益日漸式微，銀行寶寶表現較為出色，加上銀行理財產品收益率的高企，讓以往“灰頭土臉”的銀行扳回一城。

在眼花繚亂的寶寶產品中，誰的年化收益率高，誰就會俘獲投資者的芳心。因此，我們會發現一個奇怪的現象：不論是互聯網還是銀行在推出寶寶產品前，都會公布其測試版產品的年化收益率，而這個收益率通常高于正在運行的寶寶產品收益率。按規定，以收益率招攬客戶是違規的，因此公布測試版的收益率就打了個“擦邊球”。

三大運營商加入戰團

預存話費變理財資金

5月21日，中國聯通與安信基金聯合宣布，即將推出業內第一個專門為運營商主營業務量身定制的貨幣基金“寶寶”類產品——“話費寶”。這意味著繼中國電信后，中國聯通也正式殺入了目前已經炙手可熱“寶寶軍團”。

“話費寶”后臺對接的是安信基金旗下的一款安信現金管理貨幣基金。消費者將合約計劃涉及的全部費用投資于安信現金管理貨幣基金，安信基金將對應的基金份額予以凍結，并用這部分被凍結的基金份額幫助客戶自動支付每月的套餐費用。

打著同樣算盤的電信運營商不止聯通一家。此前，中國電信推出了自己的“添益寶”，后臺對接的是民生加銀和匯添富兩款貨幣基金。用戶開通“添益寶”后，賬戶余額即可自動理財。

此外，中國電信還將“添益寶”和旗下的電子商務平臺“翼支付”打通，支付賬戶的資金還可以隨時提現與消費。

工信部最新發布的數據顯示，今年1月至3月，全國移動電話去話通話時長比上年同期下降4.2%，全國移動短信業務量同比下降18.7%。同時， 隨著4G業務發展，移動互聯網接入流量卻同比增長56.5%。顯然，三大電信運營商應該利用其天然優勢大力發展移動互聯網的增值服務，特別是大踏步進入移動互聯網金融領域。

為了招攬更多用戶，運營商們還打上了海量上網流量資源的主意。“添益寶”的網頁上顯示，中國電信“樂享3G”用戶如果在2014年6月30日前開通“添益寶”，還能獲贈4GB流量。

細細看來，三大電信運營商進入互聯網金融領域占盡了先機。首先，互聯網最為基礎的流量服務是三大運營商提供的，移動互聯網特別是4G的基礎流量都是以三大運營商為基礎的。離開三大運營商，所有互聯網企業都難以立足。所有互聯網企業特別是開發移動互聯網附加業務，最少目前都是借助三大電信運營平臺的。

其他互聯網企業已紛紛捷足先登進入到了互聯網金融領域，而三大電信運營商卻反應緩慢、貽誤戰機，最終陷入今天的被動局面。

互聯網寶寶收益走低

競爭焦點悄然轉移

余額寶引起的互聯網金融熱潮，迅速席卷國內眾多“互聯網土豪”。一時間，騰訊的微信理財通、百度的百度百發、網易的現金寶、蘇寧的零錢寶、京東的小金庫紛紛問世。與已經在我國存在10多年的傳統貨幣基金相比，互聯網大佬們能提供更好的用戶體驗，用戶可以隨時查看收益、幾乎無門檻、“T+0”式的贖回成為各家“寶寶”的標配。

5月11日，最大的貨幣基金余額寶七日年化收益率首次跌破5%，市場開始熱議互聯網理財熱潮是否將“退燒”。5月17日，余額寶的七日年化收益率降至4.8580%，這也是余額寶收益連續第12日下滑。與最高時接近7%的收益相比，已經下滑超過兩個百分點。

不少業內專家認為，隨著貨幣市場利率下滑，寶寶收益率回落都在意料之中。

“原來我存1萬元，一天收益1塊6毛錢左右，現在都成1塊3毛錢了，再往下跌，和存銀行沒區別了，看著都揪心”在國企上班的韓女士向記者表示。

盡管高收益已然不在，但習慣了“寶寶們”的快捷投資方式和消費的投資者依然占大多數。

韓女士則表示：“我不打算拿出來，就放在里面吧，消費也方便。”

據記者統計，5月22日，七日年化收益率維持在5%以上的只剩下一款，即京東“小金庫”5.6520%；其余電商系寶寶產品均已邁入4%，具體為：“余額寶”4.8770%、微信“理財通”4.8740%、百度“百賺”4.6710%、蘇寧“零錢寶”4.8970%、網易“現金寶”4.530%、新浪“微財富存錢罐”4.530%。

中投顧問金融行業研究員邊曉瑜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前雖然京東寶寶理財產品發展強勁，但整體來看BAT在寶寶軍團中還是占據主導地位。BAT在互聯網的影響力巨大，幾乎處于寡頭壟斷地位，有較強渠道優勢，相比京東寶寶理財客戶黏性更大。 ”

余額寶等互聯網寶寶產品誕生的2013年中期，恰逢市場面臨“錢荒”，貨幣市場利率高企，為其獲取較高收益創造了條件。從互聯網“寶寶”們的發展軌跡中，不難發現，2013年12月至2014年2月是余額寶的全盛時期，七日年化收益率一度穩居6%之上，最高達到7%。

伴隨市場資金面漸趨寬松，互聯網貨幣基金的七日年化收益從高位逐步回落，在“寶寶軍團”收益率持續下跌和流動性受阻的背景下，阿里巴巴旗下招財寶公司平臺上線“票據貸”業務。隨后，新浪微財富也將于22日推出收益高達8.8%票據理財產品。

票據理財即銀行承兌匯票，是指由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。對出票人簽發的商業匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持。

受市場資金流動性充足及銀行“寶寶”類產品及理財產品迅速發展影響，以余額寶為代表的“寶寶軍團”七日年化收益率在本月跌破5%，并呈現出逐步下跌趨勢。根據目前公開數據來看，票據理財產品的收益多在5.6%－5.8%之間，大幅超過“寶寶類”產品收益率。