P2P監(jiān)管細(xì)則出臺將近 銀行資金存管模式雛形漸顯

探路存管模式

9月17日，信而富宣布，該平臺將通過建行，對其進(jìn)行資金存管，預(yù)計該業(yè)務(wù)將于9月底上線。目前，建行是第一家正式介入P2P資金存管的國有銀行。

盡管監(jiān)管細(xì)則尚未出臺，但今年7月央行、銀監(jiān)會等十部委聯(lián)合出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見之后，此前一直不愿插手P2P資金監(jiān)管的銀行，已經(jīng)開始紛紛布局，目前與P2P平臺簽訂資金監(jiān)管協(xié)議的銀行，至少已有6家。

公開信息顯示，除了建行之外，中信銀行也在9月11日推出了P2P資金存管產(chǎn)品。更早些時候，民生銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行，也已在此方面推出各自的產(chǎn)品。其中，民生銀行早在8月初就與e路同心簽訂了資金存管協(xié)議。

“監(jiān)管細(xì)則還沒出來，銀行現(xiàn)在的布局都還是試探性的。”吳顯勇說，由于缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，目前各家銀行都在嘗試階段，合作平臺的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)模式并無定規(guī)，銀行都是各自的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。

“總的來說，大致可以分為強(qiáng)監(jiān)管、弱監(jiān)管兩種類型，強(qiáng)監(jiān)管是對資金、項目全流程跟蹤，弱監(jiān)管就是只負(fù)責(zé)資金存管，但不跟蹤交易流程。”閆梓說，根據(jù)這兩種模式，又可分為銀行資金賬戶體系+支付、銀行資金賬戶體系+第三方支付兩種模式，前者銀行不但提供資金賬戶，而且要監(jiān)管平臺的每個項目及資金流動， 后者則由銀行提供賬戶，而支付環(huán)節(jié)則由第三方支付完成。

在上述6家銀行中，民生銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行均屬于第一類，屬于托管模式，而建行、中信銀行則屬于第二類。以e路同心為例，民生銀行與其合作時就規(guī)定，用戶在平臺注冊后，要跳轉(zhuǎn)接入民生銀行頁面，才能完成充值、投資、資金劃轉(zhuǎn)等流程。如果通過其跨行轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)完成資金流動，也要進(jìn)行類似操作。

招商銀行、廣發(fā)銀行同樣如此。在開展此類業(yè)務(wù)時，平臺須在廣發(fā)銀行開設(shè)交易資金、風(fēng)險備用金托管帳戶和服務(wù)費賬戶，投資者的資金，將進(jìn)入平臺在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中。招商銀行則是先為平臺設(shè)立一個大賬戶，并在大賬戶下面設(shè)二級賬戶，投資人和融資方的資金都在二級賬戶里面出入，平臺無法動用資金。

而通過銀行+第三方支付模式，第三方支付機(jī)構(gòu)也可避免出局風(fēng)險。目前，建行、中信銀行均采用這一模式。根據(jù)公開信息，中信銀行上述業(yè)務(wù)，由易寶支付提供支付通道服務(wù)，懶貓金服負(fù)責(zé)系統(tǒng)對接、平臺接入，中信銀行按監(jiān)管要求進(jìn)行資金存管。建行與信而富的合作，則是前者在建行開立交易資金專用賬戶，委托建行對賬戶內(nèi)的資金進(jìn)行存管。

投之家CEO黃詩樵認(rèn)為，相較于存管，托管的要求更高，但銀行在開展業(yè)務(wù)過程中，也會對合作平臺進(jìn)行篩選，其資金流動，也都在銀行的掌控范圍之內(nèi)，即便是存管，也足以解決平臺資金的安全問題。

洗牌將至

隨著監(jiān)管細(xì)則出臺時間逐步臨近，對于大量P2P平臺來說，資金存管無疑將是一場生與死的巨大考驗。

盡管各家銀行的業(yè)務(wù)模式不同，但無論是在合作平臺的選擇，還是介入準(zhǔn)入方面，都有一致之處。黃詩樵說，對于合作的平臺，銀行目前在存續(xù)期、注冊資本、運營狀況、壞賬率等方面，都提出了很高要求。

除此之外，部分銀行還規(guī)定，提供資金托管、存管的同時，平臺也必須存入一定金額的風(fēng)險準(zhǔn)備金。目前，民生銀行的要求是2000萬元。在此情況下，平臺的入門成本將大幅提高。如果僅僅依靠自有資金，很多平臺將無力支付。

“有些平臺為了生存，可能會通過發(fā)假標(biāo)的方式去籌集資金，用來繳付風(fēng)險準(zhǔn)備金，但假標(biāo)又是監(jiān)管禁止的。一旦出現(xiàn)這種情況，這些平臺就會加速死亡。”閆梓說，資金存管正式落地后，整個行業(yè)都會出現(xiàn)洗牌。

上述接受采訪的業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，有些平臺可能因為達(dá)不到要求，將無法實現(xiàn)銀行資金托管、存管，導(dǎo)致業(yè)務(wù)無法繼續(xù)開展，從而出現(xiàn)大量平臺倒閉。如果第三方支付也被排除在在外，沖擊則會更大。

“估計監(jiān)管的意思，也是希望通過銀行的力量，對平臺進(jìn)行一次篩選，實現(xiàn)初步建立行業(yè)秩序的目的。”黃詩樵說，這也是市場希望監(jiān)管細(xì)則盡早出臺的一大原因。不光是P2P平臺，第三方支付也希望在細(xì)則出臺之后，仍然獲得市場參與機(jī)會。

黃詩樵認(rèn)為，銀行的資金托管、存管業(yè)務(wù)，安全系數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第三方支付，但由于安全第一的要求，在用戶體驗方面，要遜色于第三方支付，目前已有平臺因為用戶投訴，曾暫停銀行資金存管系統(tǒng)的使用。