首單由商業銀行主導的企業資產證券化項目問世

原標題：首單由商業銀行主導的企業資產證券化項目問世

近日，《第一財經日報》從農業銀行處獲悉，交易所市場首單由商業銀行主導安排的資產證券化項目——“寧波興光燃氣天然氣供氣合同債權1號資產支持證券”成功發行。該項目由中國農業銀行擔任項目安排人、推廣機構、托管銀行與監管銀行。發行規模52.5億元，分三期發行，第一期發行21億元，年內將完成后續發行。

該項目中，原始權益人為寧波城建投資控股有限公司，中國農業銀行擔任項目安排人/推廣機構/托管銀行/監管銀行，農銀匯理(上海)資產管理有限公司擔任專項計劃管理人。

農行分析人士指出，在農行主導的企業資產證券化項目中主要有以下三個特點。

一是創新業務模式。首創商業銀行以項目安排人身份，提供項目論證、方案設計、中介組織、工作推進、監管溝通、推廣發行、備案掛牌等全流程服務，開辟了商業銀行投行業務的新領域。

二是創新產品結構。通過雙層交易結構，開創了城投公司以持有優質資產進行證券化融資的新模式，提升了資產融資效率和資金使用效率;通過多層監管賬戶、補足備用金賬戶、差額支付承諾等措施，有效監管現金流，化解潛在風險。

三是創新運作方式。發揮“農銀系”合力，農業銀行總分行和子公司密切配合，組建資產證券化專業團隊，攜手律師、評級、會計師、投資者等各類機構，充分體現了農行強大的資源整合能力。

放眼海外，美國資產證券化的主要受益人都是投資銀行。投行負責協調法律、會計、稅務等多方關系，并在資產證券化產品設計創新中扮演關鍵角色。

業內人士指出，國內商業銀行介入企業資產證券化市場，將為市場引進客戶資源、風控資源、資金資源、管理資源和強大的項目復制能力，助力企業資產證券化業務的快速發展，獲得交易所的高度認可和大力支持。

今年以來，農業銀行發揮自身專業和資源優勢，組建專業團隊，積極參與企業資產證券化市場。農業銀行將把資產證券化業務作為服務客戶需求、完善服務功能、探索新興領域和推進業務轉型的重要抓手，進一步打造農行資產證券化業務產品線，積極參與國內企業資產證券化市場，推動業務健康快速發展。