央行降息有利降低購房成本

原標題：央行降息有利降低購房成本 影響理財收益

5月10日，央行決定從5月11日起降低金融機構貸款及存款基準利率，這一舉措將對我國經濟及各個金融子市場產生連鎖反應。業內專家分析認為，央行在今年的第二次降息，符合市場預期，將對樓市和股市帶來利好效應，但會給理財市場帶來利空效應。

“從之前降息引起的銀行實際調整情況來看，這次降息會有銀行將存款利率上調50%(即基準利率的1.5倍)，但是期望銀行大規模地調整到這個利率水平可能性不大。”融360首席分析師徐瑾向記者表示。

她說，年內是否還會降息降準，還是要從市場的整體經濟效果來看，這次央行決定將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍，其實是加快了利率市場化的步伐，不排除之后會放開金融機構存款利率浮動區間上限的可能。

利好購房者

融360的分析師認為，此次降息，將會對房地產市場產生有利影響，利好購房者。

本次降息將降低購房者的成本。降息對于購房者來說有許多好處，最明顯的就是按揭成本的降低。據測算，假設購房者貸款100萬元、期限30年，本次降息后，總共可少繳利息5.7萬元，即每月可以減少月供159元。

國家統計局公布的3月70個大中城市房價變動情況顯示，新房價格和二手房價格環比上漲的分別有12個城市，北京、上海、深圳等熱點城市赫然在列。在部分城市樓市已經呈現回暖之勢的當下，央行降息無疑將刺激更多的購房者入市，熱點城市短期內或量價齊漲，二三線城市房價也將止跌企穩。

降息或迫使銀行收緊首套房折扣。按照降息后現行的5年期基準利率5.65%計算，8.5折后年化利率約為4.8%，9折為5.09%，而近期人民幣非結構性理財的平均預期收益率超過5%。也就是說，如果銀行繼續執行9折優惠，難言盈利。

降息將降低房企的融資成本。對于房企來講，降息將直接降低其融資和信貸成本，緩解其在資金面上的壓力。

央行降息將起到示范和預期效應。央行降息表明其將營造中性適度的貨幣金融環境，發揮刺激經濟的效應，這將有利于樓市企穩復蘇。

降息還將起到政策疊加的效果。從去年年底開始，對于樓市的利好政策一直不斷，央行降息將會和此前的各個利好政策形成疊加效應，從而加速房地產市場的復蘇。

影響理財收益

融360的理財分析師認為，二次降息將進一步導致市場資金面寬松，這對銀行理財市場來說無疑是一個負面消息。

自2014年初以來，銀行理財產品收益率便開始一路下滑，雖然一直還堅守在5%以上，但是在市場資金流動性不斷加強的背景下，今年理財產品收益率“破5”的概率很大。本次央行再度降息，從趨勢看，理財產品收益率會趨于下滑。

今年2月份央行先降準后降息，理財產品收益并未出現下滑趨勢，相反卻略有回升，這是怎么回事呢？

融360分析師認為，收益上升與股指持續上漲有關。今年一季度，股市延續去年的火爆程度，全民炒股時代來臨，大量資金由其他投資理財市場流向股市，其中銀行是一個很大的流出渠道。銀行為防止資金外逃不敢輕易下調理財產品收益，甚至提高收益以吸引資金。此外，今年以來新股發行力度加大，大量資金被凍結，多次造成資金面短期緊缺現象。因此，一季度理財產品收益不降反升。

一方面央行貨幣政策操作接連向市場釋放流動性造成資金面逐漸寬松的局面，另一方面股市持續火爆引發全民炒股熱潮，究竟要不要下調理財產品收益成了擺在銀行面前的一個難題。“從短期來看，理財產品收益不會立刻下降，但是從長期來看，收益下滑趨勢卻難以避免。”該分析師說。

據業內人士分析，二次降息在二季度導致銀行理財產品收益率很有可能跌破5%的同時，以余額寶為代表的寶寶類產品的收益或將走低，收益率甚至有跌破4%的可能。