9家銀行下周一發首批大額存單

原標題：首批大額存單下周一推出

新京報訊（記者 郭永芳）投資者最快下周一（6月15日）就可以買到大額存單了。據中國外匯交易中心消息，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行等9家銀行將于6月15日起發行首批大額存單。首批大額存單期限以1年以內（含）為主，個人大額存單起點金額為30萬元，機構投資人認購的大額存單起點金額為1000萬元。

個人起點金額30萬元

大額存單是指由銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證。6月2日，央行公布《大額存單管理暫行辦法》。個人和機構均可投資，門檻分別為不低于30萬元和不低于1000萬元。首批大額存單將通過發行人的營業網點、電子銀行等渠道發行，具體的產品期限、產品利率、發行額度等要素由發行人自主確定并公布。

目前從各家銀行公布的利率水平來看，一年期產品在央行基準利率基礎上上浮40%為主流。

以中信銀行為例，利率比央行同期定存基準上浮40%，3個月、6個月和12個月三個期限產品的利率分別為2.60%、2.90%和3.15%。低于目前銀行多數理財產品5%左右的預期收益率。大額存單可轉讓、流動性更強，則勝過多數銀行理財產品。

中信銀行提到，大額存單產品企業起點金額1000萬元人民幣，以100萬元遞增；個人大額存單產品起點金額30萬元人民幣，以1萬元遞增。民生銀行首席研究員溫彬表示，從收益和流動性以及認購金額來看，對于個人吸引力確實不高。對于企業來講，多了資產配置工具，可能會有一定吸引力。

利率市場化上一個臺階

中國銀行國際金融研究所資深研究員鐘紅表示，推出大額存單是存款端利率市場化的步驟，且可以解決定期存款流動性不足的問題。未來要發展和完善二級交易市場，有了二級市場才能提供流動性，價格才能根據供求變化有市場反應，而大額存單在面額和期限上將呈現多樣化的特點。

由于央行要求大額存單的發行人是全國性市場利率定價自律機制成員單位，按照要求，目前僅有國開行、四大行和交行、浦發、中信、招商和興業銀行10家符合條件。中國人民大學重陽研究院客座研究員董希淼此前表示，利率還是受到一定的約束，短期內不會出現遠超市場平均利率水平的大額存單。

●個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元

●機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元

大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

大額存單發行利率以市場化方式確定。 ——大額存單管理暫行辦法

1 大額存單PK定期存款

大額存單靈活性高門檻也高

從目前幾家銀行推出的大額存單產品來看，大多是同期限基準利率上浮40%，個人認購起點30萬元起。大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。目前銀行一年期的存款利率上浮30%為主。

招商證券首席宏觀分析師謝亞軒表示，大額存單從利率來看確實不高，但是大額存單屬于建設初期，所以利率還沒有充分市場化。因為大額存單本身就是一個市場化的工具，大額存單的推出將是去年利率市場化改革的延伸，未來由市場定價決定利率。（郭永芳）

2 大額存單PK寶寶類產品

寶寶收益率高，安全性略差

與目前市場上貨幣基金的“寶寶類”產品相比較，以近期余額寶收益為例，余額寶為4.1%-4.2%，一年期大額存單收益3.15%（基準利率上浮40%）。寶寶收益略高。

民生銀行首席經濟研究員溫彬表示，相比較于寶寶產品，大額存單的優勢在于其安全性，即大額存單屬于銀行存款，受到存款保險制度的最高50萬元的保護。貨幣基金產品并未承諾保本保收益，因為會投資一些短期債券而可能獲得比大額存單更高的收益。比起大額存單個人要30萬元的門檻，“寶寶們”1-100元的門檻也更容易被大眾接受。

謝亞軒則表示，大額存單在流動性上肯定比存款高，對存款來講是一個侵蝕。但是寶寶類的產品，目前看大家并未過分強調寶寶類產品的風險了，所以也不能單純從風險上說，大額存單更安全。

（郭永芳）

3 大額存單PK銀行保本理財產品

銀行理財產品收益高期限短

就2015年5月數據來看，有27家商業銀行共發行243款保本型人民幣理財產品，門檻多為5萬元，保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.33%，保證收益類理財產品平均預期收益率為4.46%，平均投資期限191天。

目前多家銀行宣布發行大額存單，個人認購門檻為30萬元，機構投資人門檻為1000萬元。公布利率多為較基準利率最高上浮40%，以1年以內(含)為主。

大額存單是保本型銀行理財最大的對手。某券商分析師表示，大額存單會對保本型銀行理財產品產生一定的擠出效應，由于大額存單運營成本較低，未來銀行可能會選擇減少發行理財產品。

該分析師表示，大額存單可以定性為存款產品，屬于無風險收益產品。而銀行理財產品則具有一定的風險系數，盈利不能確定。而且大額存單可以轉讓可以抵押，在流動性上更加靈活，在個人財富管理方面作用更多。但大額存單的高門檻將對應人群局限在高凈值私人銀行客戶身上，因此在中短期內對銀行理財的影響有限。（陳楊）