“一帶一路”減新股預期壓力 五大領域或牛股頻出

基建建筑

五年需求或超30萬億

根據剛剛公布的頂層設計方案，基礎設施互聯互通是“一帶一路”建設的優先領域。廣發證券分析師唐笑表示，根據多種途徑測算，“一帶一路”沿線國家未來5年累計基建投資需求或超30萬億元人民幣，平均每年為6.24萬億元。因此，“一帶一路”戰略對我國大建筑公司能有一定的收入貢獻，未來5年平均每年的海外貢獻占我國8大上市建筑企業2013年總收入的13%~18%。

A股市場：基建類上市公司主要有中國交建[10.00% 資金研報]、中國電建、中國鐵建[7.72% 資金研報]、中國中鐵[6.87% 資金研報]和中工國際[5.26% 資金研報]。其中，中國交建公司業務遍及80多個國家和地區。而中國電建全球市場占有率約50%，且業務區域與“一帶一路”高度吻合。而中國鐵建是中國最大的工程承包商和海外工程承包商。

先進制造

工程裝備受益最直接

國務院剛剛發布的《中國制造2025》表示，要以信息化與工業化深度融合為主線，促進生產性服務業與制造業融合，重點發展新一代信息技術、高檔數控機床和機器人[0.15% 資金研報]、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、節能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械、農業機械裝備10大領域，推進智能制造、綠色制造。因此，預計在“一帶一路”概念中，先進的工程機械制造類個股仍會受到追捧。

A股市場：諸如三一重工[7.20% 資金研報]、徐工機械[4.73% 資金研報]、柳工[6.01% 資金研報]、華昌達[0.00% 資金研報]、機器人等先進機械制造類概念股有望媲美互聯網+概念。如中聯重科[4.66% 資金研報]是工程機械制造業的龍頭企業。柳工不僅是一帶一路的寵兒，且國企改革利好也有望釋放。徐工機械已成立了多家海外銷售、服務類公司。

高鐵建設

多家公司正洽談項目

《愿景與行動》提到，基礎設施互聯互通是“一帶一路”建設的優先領域。軌道交通裝備制造業內人士認為，“一帶一路”區域的鐵路交通大多處于待新建階段或待更新階段。中國北車[0.00% 資金研報]副總裁余衛平表示，“中國軌道交通裝備企業具有強勁的研發制造能力，能夠滿足‘一帶一路’區域各類型產品需求。”

余衛平透露，目前中國與外方正在洽談的高鐵項目達28個，未來海外市場布局戰略中，中國軌道交通裝備企業還將實現由產品提供商逐漸向系統解決方案提供商轉變。

A股市場：一位券商分析師指出，“一帶一路”戰略的推進，國內鐵路設備生產的龍頭企業將最先充分受益，未來海外市場增量有望逐步體現在相關上市公司的業績之中。公開資料顯示，中國北車目前40%以上的海外收入來自于“一帶一路”地區。

航空運輸

南航海航爭開航線

《愿景與行動》提出要加強旅游合作，擴大旅游規模，聯合打造具有絲綢之路特色的國際精品旅游線路和旅游產品，提高沿線各國游客簽證便利化水平，強化上海、廣州等國際樞紐機場功能。

一位機構分析師表示，持續增長的商務出行需求和出境游使航空公司國際航線網絡布局加速進入收獲期。例如，數據顯示，2014年，南航“一帶一路”相關航線承運人數近450萬，同比增長15.1%；2015年1~2月，相關航線承運人數超過90萬，同比增長26.4%。

航空業內人士還指出，“一帶一路”的沿線地區經濟規模達21萬億美元，貨物和服務出口占全球的24%，沿線各國迫切需要航空物流方面的整合和發展，對航企而言是一個很好的發展契機。南航戰略轉型辦相關負責人認為，“南航將有更多的發展機會”。

A股市場：南航和海航值得重點關注。南航的一核心樞紐烏魯木齊正好處在“絲綢之路經濟帶”的中心位置。而海航現已開通600余條國內外航線。

港口航運

未來發展空間巨大

《愿景與行動》提出，推動口岸基礎設施建設，增加海上航線和班次，加強海上物流信息化合作。廣州港集團相關負責人指出，目前中國經濟總量的70%在沿海省份，中國進出口總額的90%是通過海運完成的，打造21世紀絲綢之路對國家尤其對港口航運業的發展具有現實和深遠的意義。

《愿景與行動》在提到充分發揮開放合作區作用和加強沿海城市港口建設時均提到了廣州。廣州港集團相關負責人對廣州日報記者表示，廣州港實施“一帶一路”首要抓住兩點：一是繼續發揮和挖掘良好的區位優勢，二是對外加快海鐵聯運、口岸聯動和跨區域合作。據悉，廣州港力爭今年年底上市。

A股市場：除了港口受益外，“一帶一路”基建輸出勢必帶來裝備、機電、鋼結構等特種船貨源的出口，相關航運企業和船舶制造企業都有望從中獲得機遇。