城商行再掀增資入股潮 小銀行緣何被“招安”

原標題：城商行再掀增資入股潮 小銀行緣何被“招安”

經濟下行銀行信用風險每況愈下，受金融脫媒以及中大型銀行競爭的沖擊，小銀行的日子顯然最不好過。在謀求轉型探索中，“傍大款“已成城商行屢試不爽的出路。

業(yè)內人士表示，城商行增資入股對銀行補充資本金、拉動業(yè)務發(fā)展有積極作用，同時，將加快產業(yè)資本與金融資本融合。此外，這僅是小銀行整合的一個表現(xiàn)，未來小銀行將通過并購重組、股權轉讓等方式實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

增資入股：一個愿打一個愿挨

近期，先后徽商銀行、貴州銀行、寧夏銀行通過增資入股引入戰(zhàn)略投資者。11月11日，國美以24.035億港元（約合20億元人民幣）認購徽商銀行新發(fā)行的6.325億H股；11月19日，貴州輪胎有限公司（下稱“黔輪胎”）公告稱，擬向貴州銀行認購1.5億股股份，投資金額為2.205億元。

同時，有媒體報道，陽光保險集團擬控股寧夏銀行，對此，《第一財經日報》向陽光保險集團求證，相關人士表示并不了解。但寧夏銀行官網顯示，自2012年以來，該行已經與陽光保險集團建立了戰(zhàn)略合作關系。

事實上，城商行被強大資本力量入股已經不是新鮮事。早在2006年，城商行為了滿足資本充足率要求而掀起增資入股潮流，市場影響較為廣泛的當屬明天系多通過旗下ST明科、西水股份、華資實業(yè)等上市公司及非上市公司投資銀行，控股的銀行為包商銀行、濰坊銀行、哈爾濱銀行，曲線參股的銀行則包括天津商業(yè)銀行(現(xiàn)為天津銀行)、廈門市商業(yè)銀行(現(xiàn)為廈門銀行)、泰安商業(yè)銀行、包頭大眾城市信用社、溫州市商業(yè)銀行、寶雞商業(yè)銀行、內蒙古銀行、大連銀行、錦州銀行等城商行。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《第一財經日報》采訪時表示，首先，相較于上市銀行通過公開發(fā)行股票、定向增發(fā)等融資方式，未上市銀行補充資本金的渠道有限，除了自身盈利資金外，引入外部資金入股是補充資本金的重要方式。

曾剛表示，引入新股東對于城商行業(yè)務發(fā)展具有促進作用。一方面，新的戰(zhàn)略投資者多屬于行業(yè)內龍頭企業(yè)，即便出于監(jiān)管要求不能直接與企業(yè)關聯(lián)交易，但通過供應鏈金融模式服務其上下游企業(yè)客戶，擴大銀行客戶群；另一方面，依托其強大的客戶資源，銀行可以為其提供消費信貸等服務，拉動銀行零售業(yè)務。

一位城商行人士對本報記者分析，目前宏觀經濟低迷，實體經濟受影響最大，而金融資本是助推實體經濟發(fā)展的杠桿，實體經濟要想擴大規(guī)模，主要手段是利用財務杠桿，機構入股城商行，也就間接參與了金融資本的運作。

“目前國家鼓勵實現(xiàn)投融結合、產融結合，本質就是產業(yè)資本與金融資本的合并，應該說產業(yè)資本與金融資本是相輔相成，企業(yè)入股銀行，可以做大企業(yè)資產規(guī)模，當然也便于融資。”上述銀行人士稱。

而參股企業(yè)對于城商行也是青睞有佳。曾剛認為，盡管經濟結構調整不可避免的造成銀行風險上升，但相對于實體企業(yè)，銀行盈利能力和各方面財務數(shù)據具有明顯優(yōu)勢，財務投資吸引力很大。

以國美電器選擇入股的徽商銀行為例，該行已于去年11月實現(xiàn)H股上市。上市后該行呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，財務表現(xiàn)具有很強的吸引力，記者查閱中報顯示，截止到今年6月，徽商銀行資產總規(guī)模4429.66億元，較上年末增加608.57億元，增幅15.93%；貸款與墊款總額為2217.87億元，較上年末增加163.38億元，增幅8.36%；負債總額4096.44億元，增幅16.90%；凈利潤為28.39億元，同比增加3.87億元，增幅15.78%。

此外，曾剛分析，借助銀行供應鏈金融、消費信貸等業(yè)務支持，對產業(yè)自身發(fā)展形成協(xié)同效應，為發(fā)展提供了想象空間。

廣發(fā)證券銀行分析師沐華則對《第一財經日報》表示，城商行一般為地方政府實際控制，引入戰(zhàn)略投資者多為政府招商引資或業(yè)務往來需要，對城商行增資入股進行行政性干預。

一位徽商銀行知情人士對本報記者透露，對于國美電器入股事宜，徽商銀行“相對被動”。其中，暗含了非銀行自身主動行為受干預性力量左右。

小銀行洗牌在即

隨著利率市場化進程的不斷推進，銀行存貸款利率競爭將導致息差收窄，銀行傳統(tǒng)業(yè)務模式難以為繼，大中銀行已經紛紛向綜合化、國際化、特色化經營轉型，多元化業(yè)務模式和體量優(yōu)勢基本能延續(xù)“大而不到”之勢，而小銀行則同業(yè)競爭和互聯(lián)網金融沖擊更加敏感。

“未來小銀行將出現(xiàn)一輪整合，在市場環(huán)境下實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。”曾剛表示，與大銀行相比，小銀行業(yè)務將受到更大的擠壓，一些經營不善的小銀行將面臨破產重組，通過引入民間資本、國有資本及其他產業(yè)資本，通過股權轉讓方式實現(xiàn)股東結構調整。

事實上，城商行股權轉讓在今年已經初現(xiàn)端倪。今年9月，廣州銀行大股東廣州金融控股集團有限公司持有的廣州銀行11.66億股在上海聯(lián)合產權交易所掛牌轉讓，約占總股本的14%。同期，中國信達資產管理公司向大唐西市文化產業(yè)投資轉讓西安銀行6.3億股股份，占該行總股本21%。

與美國通過市場機制實現(xiàn)兼并重組不同，曾剛認為，我國銀行實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的調整將由地方政府推動，通過行政性干預加快銀行兼并進程，比如將轄內城商行合并為省級銀行