京東追風(fēng)供應(yīng)鏈金融 是否上線P2P業(yè)務(wù)還在觀望

原標(biāo)題：京東追風(fēng)供應(yīng)鏈金融 是否上線P2P業(yè)務(wù)還在觀望

（本報(bào)記者 張夏楠 北京報(bào)道）最初由銀行首推的“供應(yīng)鏈金融”概念在互聯(lián)網(wǎng)金融也火熱起來。近日，京東金融正式推出小貸產(chǎn)品“京小貸”，加之此前推出的“京保貝”，京東已基本可以覆蓋體系內(nèi)供應(yīng)商和商家。

京東金融集團(tuán)供應(yīng)鏈金融部高級(jí)總監(jiān)王琳表示，供應(yīng)鏈金融的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)沒到短兵相接的時(shí)候。雖然京保貝目前還主要停留在供應(yīng)鏈的銷售環(huán)節(jié)，但明年上半年時(shí)會(huì)有2.0版本推出，向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸。 京東融資體系建立從2013年9月拿到小貸牌照，到今年10月28日正式上線，京東怎么做小貸一直吸引眾多關(guān)注。

王琳介紹，京小貸是一款以信用為基礎(chǔ)的產(chǎn)品，無需抵押，全程線上審批，融資成本在年化14%-24%之間，顯著低于其他小貸產(chǎn)品。他表示，京小貸目前僅針對(duì)平臺(tái)上的商家，但很快會(huì)拓展至拍拍網(wǎng)，并拓展至京東生態(tài)圈之外。他表示，京小貸自10月28日上線后的兩天之內(nèi)，已經(jīng)為幾百家商戶放出去3000多萬元貸款。

目前來看，京東融資服務(wù)已較為全面覆蓋了平臺(tái)上的各個(gè)群體：針對(duì)客戶有京東白條，針對(duì)京東自營(yíng)業(yè)務(wù)中的供應(yīng)商有京保貝，針對(duì)聯(lián)營(yíng)業(yè)務(wù)中的商家有京小貸。相比而言，京保貝的額度較大，單筆會(huì)在幾十萬到一兩千萬之間；而京小貸目前單個(gè)商家的授信上限在200萬元。

王琳解釋，在貸后管理方面，京東會(huì)實(shí)時(shí)監(jiān)控商家的一些經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，在偏離風(fēng)險(xiǎn)閥值時(shí)會(huì)提前預(yù)警。一旦發(fā)生逾期，可以從商家在京東的結(jié)算款直接扣除。但他也坦陳，因?yàn)榫〇|與商家是T+1結(jié)算，所以這部分貨款不會(huì)很多。催討還將主要依靠傳統(tǒng)的催討手段。

記者查詢上海市工商局網(wǎng)站看到，京東小貸的實(shí)體上海京匯小額貸款有限公司成立于2013年12月31日，注冊(cè)資本3億元。王琳表示，后期也會(huì)有增資的可能，也不排拆資產(chǎn)證券化。

對(duì)于京東金融向京東生態(tài)圈外的拓展，王琳向本報(bào)記者解釋，會(huì)以供應(yīng)商和商家為基礎(chǔ)向其上下游延伸，包括還會(huì)尋找一些有電商特征的群體，接入第三方數(shù)據(jù)等。主要依托會(huì)是京保貝的2.0版本。

而去年12月初上線的京保貝業(yè)務(wù)，王琳表示，雖然具體數(shù)據(jù)不便披露，可以確定的是京保貝是一個(gè)年放貸規(guī)模在百億以上的產(chǎn)品，目前為止也只出現(xiàn)過一筆壞賬。

王琳坦言，在京保貝推出之后，與銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)合作減少了許多。小貸業(yè)務(wù)也曾與銀行接觸過，但因?yàn)殂y行的流程無法簡(jiǎn)化而未能最終合作。

京東會(huì)不會(huì)做P2P？王琳表示“還在觀望”。“我們認(rèn)為P2P是一個(gè)很好的互聯(lián)網(wǎng)金融融資形式，但監(jiān)管政策怎么出，怎么在風(fēng)險(xiǎn)、投資人收益和借款人融資成本間取得平衡，還要有很好的客戶體驗(yàn)，我們也在研究之中。” 網(wǎng)上供應(yīng)鏈金融對(duì)P2P的行業(yè)觀察，王琳直言，供應(yīng)鏈金融移上P2P是現(xiàn)在的一個(gè)熱點(diǎn)。“之前是把小貸資產(chǎn)移上P2P，但因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)比較高，引入擔(dān)保公司后融資成本也會(huì)增加。現(xiàn)在出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)更低的資產(chǎn)移上P2P，如票據(jù)、保理類產(chǎn)品。”

王琳認(rèn)為，雖然保理類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較低，但基于貿(mào)易糾紛或經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響會(huì)造成損失。     愛投資保理業(yè)務(wù)總監(jiān)吳文博向記者介紹，保理業(yè)務(wù)是在2012年下半年才開始在天津和上海試點(diǎn)，是將銀行的應(yīng)收賬款和質(zhì)押貸款類業(yè)務(wù)拿來做商業(yè)保理。而所謂保理是指“保付代理”，包含了先行支付、賬款催收，還包括買方信用保證。

“傳統(tǒng)的貸款只關(guān)注抵押物，但抵押品可能面臨處置時(shí)間長(zhǎng)、貶值等可能性。相比之下保理主要針對(duì)資金流動(dòng)性。”吳文博解釋，民間金融原本只針對(duì)中小企業(yè)，通過保理可以間接與大型企業(yè)發(fā)生關(guān)系，有實(shí)際的交易行為背景時(shí)，安全性更高一些。

而除了直接與保理公司合作將保理資產(chǎn)搬上網(wǎng)，還有平臺(tái)依托了自身的優(yōu)勢(shì)資源。今年5月份剛上線的中瑞財(cái)富，以母公司中瑞控股旗下的煤炭供應(yīng)鏈上市公司瑞茂通為切入，定位于大宗商品供應(yīng)鏈金融。而在熊貓煙花集團(tuán)旗下的銀湖網(wǎng)，熊貓煙花的供應(yīng)鏈企業(yè)借款此前曾占到交易規(guī)模的80%以上。

銀湖網(wǎng)副總裁李俊超向本報(bào)記者表示，銀湖網(wǎng)上目前沒有應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，而是直接的借款業(yè)務(wù)，還需要股權(quán)或房產(chǎn)、地產(chǎn)質(zhì)押。但為了避免業(yè)務(wù)都集中于一個(gè)行業(yè)，銀湖網(wǎng)正在拓展熊貓煙花之外的核心業(yè)務(wù)，也會(huì)通過擔(dān)保等機(jī)構(gòu)合作。

與此同時(shí)，銀湖網(wǎng)正試圖通過動(dòng)員熊貓煙花在全國(guó)的銷售代理商，為其尋找項(xiàng)目來源，并進(jìn)行前端的數(shù)據(jù)采集。李俊超表示，具體的形式及規(guī)則也都還在商討之中。

“供應(yīng)鏈金融主要依靠核心企業(yè)的信用進(jìn)行融資，并且將信息流、資金流、物流相融合進(jìn)行風(fēng)控，尤其是對(duì)核心企業(yè)有比較強(qiáng)的掌控力，可能比傳統(tǒng)的抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)低。”中瑞財(cái)富CEO張巍薇表示。