實(shí)物需求旺盛 黃金空頭回補(bǔ)重上1200

原標(biāo)題：實(shí)物需求旺盛黃金空頭回補(bǔ)重上1200

現(xiàn)貨黃金價(jià)格周二大漲14美元，因德國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期導(dǎo)致美元走軟，黃金市場(chǎng)出現(xiàn)更多的空頭回補(bǔ)現(xiàn)象，雖然傳言印度可能出臺(tái)限制黃金進(jìn)口新舉措，但俄羅斯央行大量購(gòu)入黃金的消息推高了實(shí)物黃金需求預(yù)期。此外印度發(fā)現(xiàn)首例埃博拉也提振避險(xiǎn)情緒。

現(xiàn)貨黃金周二最高觸及1204.70，最低下探1183.00，下跌8.80美元，漲幅0.74%，報(bào)1193.90美元/盎司。

世界上最大的黃金ETF——SPDR黃金ETF持倉(cāng)本周二沒(méi)有變化，此前周一流入2.39噸至723.01噸，為11月3日以來(lái)首次凈流入。

實(shí)物需求旺盛黃金空頭回補(bǔ)重上1200

利好因素：

1.德國(guó)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)大幅飆升，遠(yuǎn)高于前值-3.6和預(yù)期值0.5，錄得11.5。這是2014年來(lái)景氣指數(shù)首次上升，近期增長(zhǎng)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)正在企穩(wěn)。良好的數(shù)據(jù)支撐歐元兌美元短線(xiàn)擴(kuò)大升勢(shì)，同時(shí)提振金價(jià)。

2.俄羅斯央行行長(zhǎng)納比烏琳娜(Elvira Nabiullina)周二稍早告訴該國(guó)議員們，俄羅斯央行在2014年迄今已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)大約150噸黃金(較2013年購(gòu)金規(guī)模擴(kuò)大一倍)并將其納入儲(chǔ)備。這表明，俄羅斯在最近不到兩個(gè)月的時(shí)間里購(gòu)買(mǎi)了大約35噸黃金。

3.歐洲央行(ECB)管委會(huì)成員默施(Yves Mersch)周一(11月17日)表示歐洲央行可能會(huì)出售歐元并買(mǎi)入黃金、以重振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并提高通脹率，這樣的表態(tài)可能也讓黃金市場(chǎng)獲得支撐。

4.明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)周二(11月18日)表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)(FED)遲遲不采取激進(jìn)行動(dòng)將通脹迅速推升至美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，將損及其信譽(yù)。他認(rèn)為當(dāng)前通脹預(yù)期已經(jīng)下降，除非未來(lái)1-2年內(nèi)升至2%，否則美聯(lián)儲(chǔ)在明年升息是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

5.印度衛(wèi)生部門(mén)證實(shí)，印度首都新德里發(fā)現(xiàn)第一例埃博拉病例，一名從利比里亞回國(guó)的印度人血樣檢驗(yàn)為陽(yáng)性，目前已被隔離。這可能是本輪埃博拉疫情爆發(fā)以來(lái)，首次在亞洲國(guó)家發(fā)現(xiàn)埃博拉病例。

利空因素：

1.美股再度獲得上行動(dòng)能，S&P500指數(shù)周二刷新紀(jì)錄高點(diǎn)至2055.84。

2.石油輸出國(guó)組織(OPEC)維也納會(huì)議前就減產(chǎn)存在分歧，油價(jià)再度大幅走軟。布倫特原油周二收盤(pán)跌0.84美元，跌幅1.06%；美國(guó)原油期貨周二收盤(pán)跌1.03美元，跌幅1.36%。

2.日本首相安倍晉三(Shinzo Abe)周二(11月18日)在東京舉行的新聞發(fā)布會(huì)上宣布，將于下周五(11月21日)解散國(guó)會(huì)，同時(shí)將消費(fèi)稅上調(diào)計(jì)劃推遲18個(gè)月，并表示2017年4月必將上調(diào)消費(fèi)稅。該消息對(duì)美元有所提振，對(duì)黃金產(chǎn)生小幅壓力。

3.美國(guó)財(cái)政部周二發(fā)布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）顯示，受美元走強(qiáng)、外國(guó)投資者大舉買(mǎi)入企業(yè)債、國(guó)債、機(jī)構(gòu)證券影響，美國(guó)9月長(zhǎng)期資本凈流入1643億美元，規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄。印證了美元走強(qiáng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

4.美國(guó)勞工部周二(11月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)較上月走高，月率上升0.1%，超過(guò)預(yù)期的下降0.1%，服務(wù)和食品價(jià)格的上漲超過(guò)了能源價(jià)格下跌的影響。該數(shù)據(jù)表明美國(guó)物價(jià)的上行壓力依然溫和。

后市展望：

◆盛寶銀行(Saxo Bank)分析師Steve O’Hare認(rèn)為，目前可能是買(mǎi)入黃金的理想時(shí)機(jī)。O’Hare稱(chēng)，要密切關(guān)注的是包括是否日本會(huì)因經(jīng)濟(jì)衰退而進(jìn)行提前選舉，此外就是歐洲央行的刺激計(jì)劃。另外，O’Hare還認(rèn)為，金價(jià)在突破1195美元/盎司之后，上行目標(biāo)是1225美元/盎司。下一個(gè)目標(biāo)則是1240美元/盎司的水平，而最終目標(biāo)是1255。做多單可在1175美元/盎司止損。

◆瑞士信貸(Credit Suisse)周二(11月18日)公布了2015年投資前景報(bào)告，其中的10大最佳交易策略之一就是：做空黃金！瑞士信貸技術(shù)分析團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)2015年底金價(jià)將跌至950美元/盎司。團(tuán)隊(duì)主管David Sneddon在報(bào)告中稱(chēng)，從下方的黃金周圖來(lái)看，自11月金價(jià)跌破1180美元的關(guān)鍵支撐起，三角區(qū)持續(xù)形態(tài)已宣告下破，意味著未來(lái)金價(jià)將面臨更大的跌幅。

◆巴克萊（Barclays）周一（11月17日）指出，實(shí)物購(gòu)買(mǎi)正在為黃金提供一些支撐，這可能貫穿11月，但在季節(jié)性消費(fèi)強(qiáng)勁期結(jié)束后，這種支撐可能弱化?？紤]到美元前景和美聯(lián)儲(chǔ)于2015年6月加息的預(yù)期，“我們相信面臨著顯著的下行風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該稱(chēng)金價(jià)上漲做空。”瑞士將在11月30日進(jìn)行公投，因民意調(diào)查從未顯示公投能夠通過(guò)，巴克萊未將此列入影響黃金前景的基礎(chǔ)事件。

◆美國(guó)知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員、rickackerman.com的網(wǎng)站創(chuàng)始人Rick Ackerman周一撰文稱(chēng)，上周五金價(jià)暴漲令人印象深刻。不過(guò)這樣的漲勢(shì)能否持續(xù)值得懷疑，除非金價(jià)能夠在小時(shí)圖上突破1202.80美元，且當(dāng)中不發(fā)生任何的回撤。

◆花旗研究機(jī)構(gòu)(Citi Research)的分析師們認(rèn)為，最新CFTC的分解報(bào)告數(shù)據(jù)顯示出空頭頭寸達(dá)到7.8萬(wàn)個(gè)，接近歷史最高水平，而凈多頭頭寸則低于4萬(wàn)個(gè)，接近歷史最低水平。

花旗的分析師們說(shuō)：“我們預(yù)計(jì)基金持倉(cāng)會(huì)有顯著回升，因上周末很多1180和1200美元/盎司的買(mǎi)權(quán)被買(mǎi)入。但即使市場(chǎng)在過(guò)去幾周有些穩(wěn)定，黃金的持倉(cāng)仍然較看多的區(qū)域相去甚遠(yuǎn)，短期內(nèi)看多至1250美元/盎司的買(mǎi)權(quán)仍然非常缺乏。”

◆美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)的分析師們則認(rèn)為，即使期金凈多頭頭寸有所減少，但他們?nèi)匀豢炊帱S金。美銀美林的分析師們表示：“上周五金價(jià)突破了1180/1184美元/盎司的水平，周圖形成了錘形線(xiàn)并且完成了自2011年9月、今年7月10日和10月21日的沖動(dòng)性下跌，這表明趨勢(shì)從看空轉(zhuǎn)向看多。此外就是美元在觸頂?shù)倪^(guò)程中，我們預(yù)計(jì)接下去的目標(biāo)是1241、1255美元/盎司，最終會(huì)漲更高。”

◆根據(jù)瑞士MIG當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（11月18日）公布的報(bào)告顯示，金價(jià)成功上穿（50%回檔位）阻力位1194。其他阻力位位于1208（61.8%回檔位）以及1236.小時(shí)支撐位位于1182（日內(nèi)低點(diǎn)）以及1168（2014年11月13日高點(diǎn)）。從長(zhǎng)線(xiàn)來(lái)看，金價(jià)跌破強(qiáng)支撐1181（2013年6月28日低點(diǎn)）確認(rèn)潛在的下行行情，開(kāi)啟進(jìn)一步跌至強(qiáng)支撐1027（2009年10月28日低點(diǎn)）的空間。強(qiáng)阻力位于1255（2014年10月21日高點(diǎn)）。

日內(nèi)關(guān)注：

11:30    日本央行公布利率決定

21:30    美國(guó)10月新屋開(kāi)工總數(shù)

21:30    美國(guó)10月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)