一帶一路大熱 產(chǎn)業(yè)基金概念或?qū)⑹芘?機(jī)械設(shè)備受青睞

原標(biāo)題：“一帶一路”大熱產(chǎn)業(yè)基金概念或?qū)⑹芘?/p>

由于APEC經(jīng)濟(jì)體倡導(dǎo)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與“一帶一路”（“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”）經(jīng)濟(jì)高度重合，以及400億美元絲路基金的設(shè)立，二級市場上也掀起了一股尋寶熱，從港口到基建，沉寂已久的周期類股票紛紛大幅上漲。

然而，消化過度產(chǎn)能的背后，需要大量的資本支持。令市場關(guān)注的是，上市公司會否參與其中，成為一個(gè)有效的補(bǔ)充？

各路“基金” 

“現(xiàn)在就有不少企業(yè)主找上門來，打聽‘一路一帶’絲路基金的運(yùn)作模式及其前景。”上海一券商直投業(yè)務(wù)部投資經(jīng)理對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱。

APEC期間，政府相關(guān)負(fù)責(zé)人宣布中國將出資400億美元成立絲路基金。另外，備受矚目的亞投行，則是更大的體量。根據(jù)《籌建亞投行的政府間框架備忘錄》草案，亞投行注冊資本金有望達(dá)1000億美元，其中中國提供500億美元資金。亞投行將是一個(gè)政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，按照多邊開發(fā)銀行的模式和原則運(yùn)營，重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。按照目前工作計(jì)劃，預(yù)計(jì)各國在2015年內(nèi)完成章程談判和簽署工作，使亞投行在2015年底前投入運(yùn)作。這種“銀行+基金”的模式有利于提高“一帶一路”投融資的有效性。

而有跡象顯示，不少社會資本也準(zhǔn)備通過多種方式與絲路基金共同參與“一帶一路”建設(shè)。有消息顯示，“海上絲綢之路銀行”有望成立，多個(gè)東盟國家表示將參與該銀行籌建。另外，中國的各個(gè)地方也積極研究、謀劃配套的地域性絲路基金。

公開信息顯示，福州市政府日前和國開行福建分行、中非發(fā)展基金攜手合作，推動設(shè)立預(yù)計(jì)總規(guī)模100億元人民幣的基金，通過市場化運(yùn)作，積極參與“21世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè)，支持福州市作為中國古代“海上絲綢之路”的重要發(fā)祥地，打造國家“一帶一路”戰(zhàn)略樞紐城市。廣東省政協(xié)十一屆七次常委會上提出，設(shè)立“21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)基金”。廣東省政協(xié)主席朱明國日前表示，東盟是21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)的重點(diǎn)，廣東應(yīng)通過推動泛珠合作來對接?xùn)|盟，努力將泛珠合作提升為國家戰(zhàn)略，建議省政府與國家開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立“21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)基金”。

“處在‘一帶一路’上的各個(gè)省級政府，都有很大的動力投身這個(gè)大的戰(zhàn)略性項(xiàng)目，而僅僅依靠當(dāng)?shù)卣耐顿Y肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，對社會各路資本的募集是必然選擇。” 一位券商的策略研究員稱。

A股模式已成熟

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，像保險(xiǎn)公司、社保基金這類機(jī)構(gòu)投資者，對投資回報(bào)要求不太高，適合長期投資的也可參與相關(guān)絲路基金的搭建。

上海一位私募基金的投資總監(jiān)稱：“不僅僅是社保可以參與地域性的絲路基金，我覺得上市公司完全有動力也去做這些事情。比如，現(xiàn)在的一些高速（公路）公司，運(yùn)行模式也正是通過募資來完成設(shè)施的投資，直至運(yùn)營拿回收益。”

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，A股共有56家上市公司在最近三年涉及各類產(chǎn)業(yè)基金，其投資的領(lǐng)域主要有新能源、新材料、文化、旅游、電子信息類。由于近幾年，周期性行業(yè)陷入低迷，沒有上市公司通過產(chǎn)業(yè)基金的方式來運(yùn)作。

2014年8月，烯碳新材（000511.SZ，原“銀基發(fā)展”）發(fā)布公告，公司擬與西太湖管委會合作設(shè)立烯碳產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模20億元。產(chǎn)業(yè)基金結(jié)構(gòu)設(shè)置采用“搜索基金+產(chǎn)業(yè)基金”雙層架構(gòu)，首先設(shè)立搜索基金，負(fù)責(zé)項(xiàng)目前期發(fā)掘搜索；產(chǎn)業(yè)投資基金，負(fù)責(zé)直接投資具體項(xiàng)目。原則上以石墨烯暨先進(jìn)碳產(chǎn)業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)項(xiàng)目為主要投資方向。而20億的總規(guī)模，在上市公司的產(chǎn)業(yè)基金中已經(jīng)算是不小。

在文化產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)域，也有不少上市公司試水，2014年6月當(dāng)代東方（000673.SZ）公告，公司擬與華安資管共同設(shè)立華安當(dāng)代文化產(chǎn)業(yè)基金， 基金總規(guī)模50億元，首期將募集5億~10億元。“華安當(dāng)代文化產(chǎn)業(yè)基金”將參與包括但不限于文化傳媒行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購、重組、新設(shè)等一系列涉及一二級市場的投資。分析人士認(rèn)為，上市公司的產(chǎn)業(yè)基金，一般有兩種考慮，有的是為下一步轉(zhuǎn)型打基礎(chǔ)，以產(chǎn)業(yè)基金的方式來運(yùn)作，有助于控制風(fēng)險(xiǎn)，待項(xiàng)目成熟后，上市公司再以收購剩余股權(quán)的方式深度接入。另一方面，有的產(chǎn)業(yè)基金本身就是一種穩(wěn)定的回報(bào)，從財(cái)務(wù)投資領(lǐng)域上來衡量，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

另外，在參與產(chǎn)業(yè)基金方面，也有券商的身影，他們更多的是以直投的方式。國海證券在2011年8月出資1億元設(shè)立國海創(chuàng)新資本投資管理公司開展直接投資業(yè)務(wù)，截至2014年6月30日，直投子公司總資產(chǎn)6.01億元，凈資產(chǎn)6億元。資產(chǎn)規(guī)模在3年翻了5倍，其業(yè)績可謂驚艷。據(jù)公告，截至2014年6 月30日，直投子公司完成了3家自有資金項(xiàng)目投資，發(fā)起設(shè)立了1只互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資基金，并通過該互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資基金完成了7個(gè)項(xiàng)目投資；正在籌備發(fā)起設(shè)立1只股權(quán)投資基金和1只先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)基金。

也有上市公司利用產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行并購，如三一重工（600031.SH），2012年年報(bào)披露，公司聯(lián)合中信 產(chǎn)業(yè)基金并購世界混凝土機(jī)械第一品牌——德國普茨邁斯特公司100%股權(quán)，進(jìn)一步鞏固“世界最大混凝土機(jī)械制造商”的龍頭地位。