2014年有望成為“對(duì)外投資元年”

原標(biāo)題：2014年有望成為“對(duì)外投資元年”

盡管今年的對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還要等到明年公布，但業(yè)界對(duì)將今年有望成為“對(duì)外投資元年”的判斷愈發(fā)堅(jiān)定。

中國(guó)投資有限責(zé)任公司總經(jīng)理李克平日前在出席北京國(guó)際金融論壇（IFF）2014年會(huì)時(shí)表示，今年或明年將成為中國(guó)對(duì)外投資的元年，2013年我國(guó)對(duì)外投資和外商直接投資已經(jīng)非常接近。

他進(jìn)一步解釋稱：“所謂元年可能意味著中國(guó)將在一個(gè)很近的十年成為對(duì)外投資的凈輸出國(guó)。”

我國(guó)將進(jìn)入資本輸出時(shí)代

“很多觀點(diǎn)都在說明2014年中國(guó)的ODI將可能會(huì)超過FDI，今年可能會(huì)成為中國(guó)對(duì)外直接投資的元年。”國(guó)家發(fā)改委學(xué)術(shù)委員會(huì)秘書長(zhǎng)張燕生表示。

中國(guó)人民大學(xué)校長(zhǎng)陳雨露在上述論壇談及人民幣國(guó)際化問題也表示，2014年中國(guó)對(duì)外直接投資將會(huì)達(dá)到120億美元左右，在未來兩年內(nèi)，將會(huì)迅速超越中國(guó)利用外資的數(shù)量，逐漸進(jìn)入資本輸出時(shí)代。

有理論研究認(rèn)為，人均GDP達(dá)到4750美元的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，一個(gè)國(guó)家會(huì)從資本進(jìn)口國(guó)變成資本輸出國(guó)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)人均GDP達(dá)41908元（約合6767美元），也就是說，我國(guó)人均GDP水平已經(jīng)步入資本輸出國(guó)的階段。

今年9月發(fā)布的《2013年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》（下稱《公報(bào)》）顯示，2013年，在全球外國(guó)直接投資流出流量較上年增長(zhǎng)1.4%的背景下，中國(guó)對(duì)外直接投資流量創(chuàng)下1078.4億美元的歷史新高，同比增長(zhǎng)22.8%，連續(xù)兩年位列全球三大對(duì)外投資國(guó)。

之所以今年被學(xué)界業(yè)界稱為“對(duì)外投資的元年”，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部部長(zhǎng)徐洪才對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析了幾個(gè)原因：首先，今年中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模（ODI）首次超過外商直接投資（FDI）。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，今年8月，我國(guó)實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資126.2億美元，同比增長(zhǎng)112.1%。與此同時(shí)，當(dāng)月FDI為72億美元，同比下降14%。

其次，我國(guó)在外匯儲(chǔ)備和資金方面積累了雄厚的實(shí)力，并且境外投資積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，有能力“走出去”，且國(guó)內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)處于飽和狀態(tài)，需要海外轉(zhuǎn)移產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)。企業(yè)通過“走出去”可以較低成本利用海外資源，有助于規(guī)避商品貿(mào)易摩擦，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，同時(shí)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)商品輸出和勞務(wù)輸出。

徐洪才表示，海外投資的形式主要有：一是“綠地投資”，即在海外發(fā)起設(shè)立公司，二是跨國(guó)并購(gòu)形式，目前已經(jīng)成為海外投資的主流形式，跨國(guó)并購(gòu)越來越多，涉及行業(yè)越來越廣泛。此外，還可以通過提供貸款等海外援助手段。

一個(gè)有目共睹的事實(shí)，近年來，企業(yè)海外并購(gòu)步伐加快。2013年中國(guó)海洋石油總公司148億美元收購(gòu)加拿大尼克森公司100%股權(quán)項(xiàng)目，創(chuàng)迄今中國(guó)企業(yè)海外單筆并購(gòu)金額之最。今年10月，安邦保險(xiǎn)斥資19.5億美元收購(gòu)美國(guó)華爾道夫酒店大樓，刷新險(xiǎn)企海外投資新紀(jì)錄。

《公報(bào)》顯示，2013年，中國(guó)企業(yè)共實(shí)施對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目424個(gè)，實(shí)際交易金額529億美元，其中直接投資337.9億美元，占63.9%；境外融資191.1億美元，占36.1%。并購(gòu)領(lǐng)域涉及采礦業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等16個(gè)行業(yè)大類。

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行臨時(shí)秘書處秘書長(zhǎng)金立群表示，不僅是對(duì)外投資的資金流，在存量上中國(guó)的對(duì)外投資分布在世界各地。這些中資主要投入到租賃、商務(wù)和商業(yè)服務(wù)，金融、礦業(yè)、零售、酒店業(yè)、批發(fā)零售和一些制造領(lǐng)域。隨著對(duì)外投資的進(jìn)一步發(fā)展，所涉及領(lǐng)域也更加多元化。

從對(duì)外投資的未來趨勢(shì)看，張燕生在論壇上分享了其研究結(jié)果：到2020年，中國(guó)對(duì)外直接投資存量有可能超過1.2萬億美元，中國(guó)累積的進(jìn)口可能會(huì)超過1.7萬億美元。中國(guó)在未來的七年給世界其他地方所創(chuàng)造的就業(yè)可能超過700萬，對(duì)世界增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)可能會(huì)保持在每年27%。

徐洪才表示，對(duì)外投資的擴(kuò)大順應(yīng)了人經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展潮流，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易的自由化、投資便利化，實(shí)現(xiàn)雙邊雙贏，對(duì)當(dāng)?shù)卦黾泳蜆I(yè)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極作用。

放寬居民境外投資在望

招商銀行5月發(fā)布的《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，內(nèi)地超過30%的高凈值人士、超50%的超高凈值人士持有境外投資。此外，僅今年上半年，中國(guó)海外房地產(chǎn)投資總額較去年同期增長(zhǎng)17%，達(dá)54億美元。其中，上半年中國(guó)海外住宅投資總額較去年同期飆升84%，達(dá)15億美元。

目前中國(guó)對(duì)外投資主要以企業(yè)海外投資為主，由于個(gè)人對(duì)外投資受客觀因素制約，通過QDII、SPV、商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品等形式實(shí)現(xiàn)海外投資，但境內(nèi)居民年度購(gòu)匯金額限制在5萬美元，海外置業(yè)成為居民境外投資的重要途徑。

“目前對(duì)外投資中企業(yè)居于主體地位，受制于客觀因素，個(gè)人投資渠道相對(duì)有限。”徐洪才說。

但這一情況有望得到改善。央行副行長(zhǎng)、外管局局長(zhǎng)易綱近日在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表署名文章提出：堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合，鼓勵(lì)外資參與境內(nèi)并購(gòu)重組，放寬境內(nèi)居民境外投資限制，確立企業(yè)和個(gè)人對(duì)外投資主體地位。

針對(duì)國(guó)內(nèi)目前的個(gè)人海外投資現(xiàn)狀，好望角咨詢CEO詹惠敏建議：國(guó)內(nèi)高凈值人士配置海外資產(chǎn)時(shí), 首先取得海外身份，進(jìn)而在更多的海外市場(chǎng)中選擇更合理的投資工具進(jìn)行資產(chǎn)配置。“過去海外身份的需求主要是為了移民和子女留學(xué)，現(xiàn)在全球多元化資產(chǎn)類別的投資機(jī)會(huì)，使得海外身份成為全球資產(chǎn)配置的起點(diǎn)。”