銀行理財余額達12.65萬億 “非標”降至23%

原標題：銀行理財余額達12.65萬億“非標”降至23%

本報記者 柳燈

實習記者 宋子熒 北京報道

2013年6月、11月，全國銀行業理財信息登記系統（下簡稱“理財登記系統”）一期、二期相繼上線，2011年以來的所有銀行理財產品的產品端、投資端信息被納入，理財首度納入全面集中統一登記。

理財登記系統是在銀監會指導下，由中央國債登記結算有限責任公司依托于自身的業務與技術平臺，自主設計、開發建設和營運管理，供銀行業金融機構進行理財產品報告、登記及相關業務操作的電子化系統。

在此基礎上，8月15日，理財登記系統發布《中國銀行業理財市場年度報告（2013年）》、《中國銀行業理財市場半年度報告（2014上半年）》，首次披露銀行理財產品投資資產、實際投資收益等數據，以窺銀行理財發展之全貌。

截至2014年6月末，全國已有498家銀行發行并登記了理財產品，存續51560只，理財資金賬面余額12.65萬億元，較2013年末增長23.54%。

同時，2014年上半年，共發行理財產品87718只，累計募集理財資金49.41萬億元（包含開放式理財產品開放周期內的申購金額）；已兌付的理財產品共計82450只，上半年理財產品（不含開放式凈值型理財產品）為投資者實現收益約2561.30億元，加權平均的年化收益率為5.20%。

“非標”占比降至22.77%

據本報記者了解，理財登記系統二期建設工作于2013年11月底初步上線運行，在銀行理財產品電子化報告和監管部門在線審閱等功能的基礎上，增加了產品募集、投資資產、投資交易等信息登記功能，實現了理財產品的全生命周期、全方位登記。

截至2014年6月30日，銀行理財產品的資金配置債券及貨幣市場、現金及銀行存款、非標準化債權類三類資產占銀行理財資金投資的全部資產的比重為91.26%。

其中，非標準化債權類資產（即“非標”）的占比已由年初的27.49%降至今年6月底的22.77%，大幅低于“8號文”中規定的35%的“紅線”。（見表一）

一位大行資管部副總經理也向記者證實，今年一季度“非標”的投資收益率不錯，但是考慮到一季度末可能再度上演“錢荒”，2、3月確實有很多錢沒有投出去或者是配置高流動性資產，對“非標”的投資非常謹慎。這種謹慎并不是僅僅出于項目風險考量，還有流動性考慮，也使得3月底的資金面并無多少“波浪”。同時，上半年債市表現比較好，配置比例有所提升。

67%理財資金投向實體經濟

從投向中也可以看出，銀行理財資金支持實體經濟結構調整、產業升級的資金量有所增加。

截至2014年6月30日，12.65萬億理財資金余額中約有8.48萬億投向了實體經濟（本報告包括債券、非標準化債權類資產、部分權益類資產、理財直接融資工具、信貸資產流轉項目、商品類以及部分其他資產），較2013年末增長約1.56萬億元，占全部理財資金余額的67.04%。其余的理財資金主要投資于貨幣市場工具、代客境外理財產品等，用來滿足銀行流動性管理和風險管理需求，以及客戶的個性化需求。

在7月23日的國務院常務會議上，李克強總理提出十條措施降低企業融資成本，就包括“縮短企業融資鏈條，清理不必要的環節，整治層層加價行為，理財產品資金運用原則上應與實體經濟直接對接”。

其中，銀行理財投向中理財直接融資工具的占比為0.24%，也就是說從去年10月底開始試點的工具規模大約303.6億元，工具就是去除中間環節，直接對接融資項目。

從行業來看，理財資金投資的資產中，債券類資產、理財直接融資工具、股票/基金類資產和非標準化債權類資產等實現了行業分布的登記，行業劃分是以國家統計局2011年的行業分類作為標準，共分為20個一級行業和96個二級行業。截至2014年6月底，理財資金所投資的上述資產，涉及80多個二級行業，投資余額最大的前15個行業總量為5.59萬億元。

值得注意的是，理財資金投向重點監控行業和領域的資金量從2013年末的2406.61億元降到2305.22億元。其中，商業房地產（保障房除外）的余額從922.77億元下降到804.73億元、“兩高一剩”行業的余額從234.80億元降至157.99億元、地方政府融資平臺的余額從1249.04億元略升至1342.50億元。

此外，通過與2013年末的行業分布情況對比看，理財資金投向各行業的資金余額排名變化不大。

對各類資產的配置變化，也帶來了銀行理財平均收益率的上揚。