供需將反轉(zhuǎn) 美國(guó)鋁業(yè)股漲幅遙遙領(lǐng)先

供需將反轉(zhuǎn) 美國(guó)鋁業(yè)股漲幅遙遙領(lǐng)先

每日經(jīng)濟(jì)新聞(博客,微博)記者 楊可瞻

美股情報(bào)站是《每日經(jīng)濟(jì)新聞》為讀者精心打造的一個(gè)美股專欄，主要針對(duì)近期發(fā)生在美股市場(chǎng)上的各大熱點(diǎn)板塊、概念和個(gè)股進(jìn)行梳理，以期幫助讀者打開(kāi)眼界看美股，并透視每一次市場(chǎng)異動(dòng)背后的嚴(yán)密投資邏輯。

本期情報(bào)站為您帶來(lái)了鋁業(yè)和食品行業(yè)的最新資訊。在過(guò)去的一個(gè)月時(shí)間里，美股鋁業(yè)股票平均上漲了13.8%，在212個(gè)細(xì)分行業(yè)中排名第一。而在食品領(lǐng)域盡管因受上海福喜事件影響，麥當(dāng)勞、百勝（YUM）等快餐股表現(xiàn)不佳，但墨西哥快餐連鎖店ELPoloLoCo（以下簡(jiǎn)稱LOCO）仍成為了上周美股市場(chǎng)的最大黑馬，上市以來(lái)累計(jì)漲幅高達(dá)174.67%。那么，上述異動(dòng)將對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響呢？

隨著投資者預(yù)計(jì)行業(yè)需求將超過(guò)供給，國(guó)際鋁價(jià)在7月下旬進(jìn)入牛市，而伴隨著這種猛烈的供需反轉(zhuǎn)預(yù)期，在美國(guó)上市的鋁業(yè)股過(guò)去1個(gè)月漲幅遙遙領(lǐng)先于其他板塊股票。

鋁板塊過(guò)去一個(gè)月漲14%

受烏克蘭危機(jī)沖擊，美國(guó)股市在上周暴跌，標(biāo)普500指數(shù)下跌2.7%，創(chuàng)2012年6月以來(lái)最大單周跌幅。但盡管如此，在美國(guó)上市的鋁業(yè)股仍然堅(jiān)挺，其過(guò)去一月平均漲幅在所有細(xì)分行業(yè)中排名第一。

數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去1個(gè)月，鋁業(yè)股票平均上漲了13.8%，在212個(gè)細(xì)分行業(yè)中排名第一，緊隨其后的分別是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（12%）和醫(yī)院（10.4%）。相比之下，表現(xiàn)最差的前三板塊依次是玩具商店（-21%）、住宅建設(shè)（-13%）和奶制品（-13%）。

但如果僅從過(guò)去一周來(lái)看，鋁業(yè)股平均漲幅僅0.3%，在所有行業(yè)中排名第13，漲幅最好的是游戲股，其平均漲幅為5.2%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在過(guò)去一個(gè)月（7月1日~7月31日），5家鋁業(yè)股中有三家漲幅超過(guò)20%，其中美國(guó)諾蘭達(dá)鋁業(yè)控股公司（NorandaAluminumHolding）表現(xiàn)最好，累計(jì)上漲25.21%，同期市值上漲5489萬(wàn)美元至2.93億美元。

此外，全球第三大鋁業(yè)公司美國(guó)鋁業(yè)（Alcoa）累計(jì)上漲10.07%，亦遠(yuǎn)跑贏同期標(biāo)普500指數(shù)。對(duì)此，有分析人士指出，美國(guó)鋁業(yè)前景被看好最關(guān)鍵的原因包括：不斷深入涉及航空業(yè)、汽車行業(yè)復(fù)蘇提振需求以及公司不斷改善的基本面。

谷歌財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底的最新財(cái)季，美國(guó)鋁業(yè)盡管營(yíng)業(yè)收入同比下滑0.2%至58.36億美元，但受益于主營(yíng)成本降低，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.38億美元，較去年同期扭虧為盈。

今年供需缺口將至13.6萬(wàn)噸

事實(shí)上，在美國(guó)上市的鋁業(yè)股能有如此上佳表現(xiàn)，其背后蘊(yùn)藏的基本投資邏輯是行業(yè)供需很可能將反轉(zhuǎn)。

據(jù)彭博報(bào)道，美國(guó)銀行預(yù)計(jì)，全球鋁行業(yè)的需求將在今年超出供給13.6萬(wàn)噸，而在2015年這一缺口將繼續(xù)擴(kuò)大到50.4萬(wàn)噸。對(duì)此，法國(guó)外貿(mào)銀行（Natixis）駐倫敦首席大宗商品分析師尼克-布朗表示，“鋁的基本面正不斷改善，所以我們并不驚訝于鋁價(jià)暴漲，而隨著行業(yè)由供大于求轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)這種上漲還將繼續(xù)。”

數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，在倫敦金屬交易所（LME）上市的鋁現(xiàn)貨價(jià)格為2016.25美元/噸，該標(biāo)的曾在7月22日漲至2020美元/噸，較今年2月3日低點(diǎn)1658美元/噸上漲超過(guò)20%，宣告鋁現(xiàn)貨進(jìn)入牛市。

投資者確實(shí)有堅(jiān)定的理由相信鋁價(jià)還將走高，一方面，由LME監(jiān)控的鋁庫(kù)存年內(nèi)下跌了9.4%至22個(gè)月以來(lái)新低，而中國(guó)以外的大型生產(chǎn)商則不斷削減產(chǎn)出；另一方面，即期交付的鋁現(xiàn)貨價(jià)格較3個(gè)月滾動(dòng)價(jià)格貼水13.75美元/噸，該貼水為自2012年12月18日以來(lái)最低，暗示未來(lái)該金屬的供給將下滑。

值得一提的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，如今連大型鋁業(yè)公司也看好鋁價(jià)前景。據(jù)彭博報(bào)道，挪威海德魯公司（NorskHydroASA）將推遲生產(chǎn)主要鋁金屬直到市場(chǎng)穩(wěn)定，該公司即將離任的首席執(zhí)行官SveinRichardBrandtzaeg稱，“數(shù)年前全球鋁產(chǎn)能還整體過(guò)剩，如今情況卻大相徑庭，供需缺口正逐漸增大，而如果看中國(guó)以外地區(qū)，該缺口已高達(dá)約100萬(wàn)噸。”