基金：滬指18個(gè)月首現(xiàn)八連陽 像2007年牛市

原標(biāo)題：基金：滬指八連陽很像2007年牛市

編者按:7月31日上證綜指站上2200點(diǎn)大關(guān)，并且是其18個(gè)月來首現(xiàn)八連陽。隨著中國(guó)改革步伐大步前進(jìn)，這輪市場(chǎng)的回暖行情可能比大家預(yù)想的要強(qiáng)要持續(xù)，牛市或許就在眼前。面對(duì)風(fēng)云變幻的股市，基金經(jīng)理們忙著調(diào)倉。

2201.56點(diǎn)，這是上證指數(shù)在7月最后一個(gè)交易日里的收盤價(jià)。這距離上證指數(shù)上次站上2200點(diǎn)轉(zhuǎn)眼已過去7月余。

讓投資者更加新奇的是，上證指數(shù)站上2200點(diǎn)歷經(jīng)了8連陽，合計(jì)漲幅達(dá)7.16%。從7月22日始，上證指數(shù)便一路上攻。歷史上，上證指數(shù)8 連陽并不常見，去年初曾短暫出現(xiàn)過一次。如果周五上證指數(shù)再收陽，將會(huì)出現(xiàn)更為少見的9連陽，而2007年牛市時(shí)滬市曾拉出過鮮見的9連陽。

滬市以大盤股見稱，股價(jià)長(zhǎng)期波瀾不驚甚至倒退令不少機(jī)構(gòu)人士早已避之甚遠(yuǎn)。而今風(fēng)云變幻的股市讓低配大盤股的基金經(jīng)理驚得“措手不及”，為了不跑輸同業(yè)，不得不“漲一點(diǎn)，加一點(diǎn)”。

北京某基金公司投資總監(jiān)接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者直言，“我們平常很少關(guān)注大盤股，但是現(xiàn)在感覺低估值的更容易插翅膀飛起來。為了不跑輸滬深300，尤其不能跑輸同業(yè)，我們不得不看著大盤股漲點(diǎn)，再加點(diǎn)。”

面對(duì)突如其來的行情，有人跑輸，有人跑贏。在大盤股與小盤股的糾結(jié)中，浸淫市場(chǎng)多年的基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)?cè)谶@一周產(chǎn)生了很大分化。好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近一周的股基排名中，收益最高的南方天元（愛基,凈值,資訊）新產(chǎn)業(yè)股票為8.7%，而排名末尾的18只股基收益還不足2%。

大盤股低位逆襲

“最近大盤股走勢(shì)強(qiáng)勁主要有三個(gè)因素。第一，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，匯豐PMI 數(shù)據(jù)呈繼續(xù)反彈之勢(shì)；第二，政策放松的拐點(diǎn)出現(xiàn)，如各地房地產(chǎn)政策正在松綁，讓市場(chǎng)看到下半年政策有望放松；第三，今年10月有望開通滬港通，有利于國(guó)內(nèi)藍(lán)籌股價(jià)值重估。因?yàn)閲?guó)外投資者對(duì)藍(lán)籌股情有獨(dú)鐘，部分國(guó)內(nèi)投資者就想提前搶籌。”南方基金首席策略分析師楊德龍對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，這些因素導(dǎo)致大盤突破2200點(diǎn)關(guān)口。

滬市的行情來得有點(diǎn)“迅雷不及掩耳”，令一直對(duì)大盤股“不感冒”的基金經(jīng)理有些不適應(yīng)。

“以往都是低配大盤股，眼下只能看著他們漲一點(diǎn)，加一點(diǎn)，迅速轉(zhuǎn)變投資風(fēng)格。”上述投資總監(jiān)稱，“不加不行啊，最近一直在加，好在現(xiàn)在收益還不錯(cuò)。”

“機(jī)構(gòu)對(duì)藍(lán)籌股一直不怎么看好。”楊德龍稱，不過從二季度基金報(bào)告就能看出端倪。不少機(jī)構(gòu)正在減持小盤股，加倉藍(lán)籌股，滬港通的開通讓機(jī)構(gòu)們更加堅(jiān)定了信心。這波漲勢(shì)中機(jī)構(gòu)增持了不少藍(lán)籌股，估計(jì)后期機(jī)構(gòu)對(duì)藍(lán)籌股的態(tài)度會(huì)發(fā)生變化。

從基金披露的二季報(bào)看，有不少基金經(jīng)理已經(jīng)看好低估值藍(lán)籌股并蟄伏其中，如博時(shí)主題基金經(jīng)理鄧曉峰，其認(rèn)為，“2014年有望延續(xù)2013年的情況-企業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)與GDP增速下臺(tái)階的并存，考慮到藍(lán)籌股的估值水平，市場(chǎng)存在絕對(duì)回報(bào)機(jī)會(huì)。”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，博時(shí)主題二季末就重倉了國(guó)投電力(行情,問診)（600886.SH）、中國(guó)平安(行情,問診)（601318.SH）、中國(guó)太保(行情,問診)（601601.SH）、萬科A（000002.SZ）、招商銀行(行情,問診)（600036.SH）、上汽集團(tuán)(行情,問診)（600104.SH）等多只藍(lán)籌股。

上述投資總監(jiān)判斷，上證指數(shù)經(jīng)過短暫調(diào)整后，反彈之勢(shì)有望延續(xù)至9月和10月，因此這輪沒抓到的投資者還有機(jī)會(huì)，可關(guān)注保險(xiǎn)、銀行、石化、鐵路等。楊德龍也認(rèn)為，這輪滬市反彈動(dòng)力比較足，應(yīng)該會(huì)持續(xù)到9月份。

軍工板塊是近來炙手可熱的投資標(biāo)的，但是上述投資總監(jiān)稍感遺憾，因?yàn)樗恢辈辉趺纯春密姽ぃ瑢?dǎo)致錯(cuò)失了軍工行情。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，有不少機(jī)構(gòu)比較看好軍工股。廣發(fā)基金一位分析師認(rèn)為，“由于軍費(fèi)開支穩(wěn)定增長(zhǎng)、改革預(yù)期不斷升溫以及周邊局勢(shì)緊張程度，對(duì)下半年以及未來3-5年軍工股的表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。可關(guān)注三條主線，分別是軍工資本運(yùn)作、基本面和民參軍主線。”