資產托管規模5年增9倍 股份行突飛猛進

原標題：資產托管規模5年增9倍股份行突飛猛進

面對利潤增速下滑和存款流失，以及資本管理的更加嚴格，國內商業銀行的轉型壓力在不斷增大。向低資本甚至不消耗資本的方向轉變，成為銀行轉型的一大重點，而資產托管業務正是一個“性價比”很高的業務。

近年來，國內銀行托管業務規模迅速增加，托管規模的迅速飆升減輕了銀行對于信貸的依賴。而隨著托管牌照的增加，傳統五大行在托管領域的主導地位也在逐漸改變，更多的股份制銀行不斷崛起。

中國銀行業協會最新數據顯示，截至2014年一季度末，中國托管業務規模達38.5萬億元，這一數字是2009年初的10倍有余。

股份行資產托管業務猛增

中國銀行業協會專職副會長楊再平近日透露，截至2014年一季度末，中國托管業務規模達38.5萬億元，同比增長52%。

而在2009年初，托管規模僅為3.75萬億元；從2009年至2014年第一季度，在5年多的時間內，銀行業的托管資產總規模已經增長了9倍多。

楊再平還表示，資產托管行業在中國已歷經了16年的發展，憑借適應直接融資資本市場和財富管理市場需要的內在發展動力，托管業務已成為中國經濟體系中不可或缺的制度安排。

雖然國內銀行業整體業績增速正在下滑，但是托管帶來的中間業務收入卻仍保持高速增長，部分銀行托管業務收入的增速超過100%，尤其是后來獲得托管資格的股份制銀行增長迅猛。

以浦發銀行為例，截至2011年末，該行資產托管業務規模為0.27萬億元，2011年實現托管費收入3.3億元。而截至2013年末，浦發銀行資產托管業務規模1.76萬億元，同比增長124.29%；2013年實現托管費收入20.94億元，同比增長156.3%。兩年之間，浦發銀行資產托管業務規模增長了5.5倍，托管費收入增長了5.3倍。

無獨有偶，截至2013年底，民生銀行的資產托管(含保管)規模達到1.96萬億元，同比增長97.69%，實現托管業務收入30.24億元，同比增長203.31%；招商銀行托管資產規模達到1.86萬億元，同比增長71.86%，實現托管費收入10.62億元，同比增長62.39%；光大銀行的托管資產規模也達到1.7萬億元，同比增長97%，托管費收入7.15億元，同比增長48%；中信銀行的托管資產規模也達到2.05萬億元，同比增長182.10%。

與股份制銀行相比，五大行的托管規模基數大，增速相對較低。截至2013年末，農業銀行托管資產規模達3.58萬億元，同比增長20.6%，實現托管及其他受托業傭金收入33.38億元，同比增長33.8%。中國銀行2013年托管資產規模約5萬億元，總量排第一位；建設銀行的投資托管規模達到3.10萬億元，同比增長14.79%；工商銀行資產托管規模達4.6萬億元，同比增長16.8%；交通銀行2013年末資產托管規模達2.8萬億元，同比增長87.21%。

值得指出的是，五大行主導托管市場的情況正在發生改變。截至2013年底，興業資產托管業務規模達到3.08萬億元，同比增長89.54%，接近建設銀行的3.1萬億，超過了交通銀行的2.8萬億，托管為興業銀行帶來中間業務收入33.58億元，同比增長124.77%。

助力低資本消耗轉型

去年7月19日，央行宣布放開貸款利率管制，利率市場化快速推進。

銀行業人士分析認為，貸款利率放開之后，商業銀行依靠傳統存貸利差的盈利模式日益艱難，提高中間業務收入，并減少資本消耗，逐漸成為經營轉型的焦點以及未來利潤的新的增長點。

中國建設銀行副行長楊文升近日在2014銀行業發展論壇上表示，隨著經濟增長速度的放緩，貨幣政策的微調，包括金融脫媒的加速，下一步利率市場化對銀行貸款的影響會加強，貸款的利率收益也要下降，這種情況下利率市場化對銀行盈利模式造成很大的沖擊。

隨著利率市場化進程的加速推進及監管政策的不斷放開，越來越多的互聯網理財產品不斷推出，資產管理產品對儲蓄存款的替代作用也在不斷加強，商業銀行的存款在流失，吸收存款的成本在增加。

與托管規模大幅增加不同的是，存款增速在明顯下滑。央行數據顯示，5月末，本外幣存款余額113.31萬億元，同比增長11.1%。人民幣存款余額109.82萬億元，同比增長10.6%，分別比上月末和去年同期低0.3個和5.6個百分點；當月人民幣存款增加1.37萬億元，同比少增1108億元。

對于面對資本壓力的國內銀行而言，資產托管業務不占用信貸規模，不消耗資本，形成的收入為純粹的綠色中間業務收入。

“存款流失但托管資產激增也反映出當下中國金融結構正在發生的重大變化，貸款在社會融資規模中的重要性正在下降，直接融資正在迅速代替間接融資。”一名股份制銀行內部人士對《第一財經日報》稱。

中國銀行國際金融研究所副所長宗良對《第一財經日報》記者分析稱：“銀行要逐漸適應市場化的發展趨勢，托管業務的風險很小，同時又能帶來相應的綜合收益。就發展方向而言，銀行當然要向低資本甚至不消耗資本的方向轉變，中間業務是發展的一個方向，托管也是其中一個方面。”

此外，國際上評判托管市場地位的一個重要指標是存托比（即資產托管規模余額占金融機構存款總量的比例），從國內托管市場來看，存托比從2011年末的17.12%上升至2012年末的23.75%，而國外銀行存托比可達100%以上，這也意味著國內托管業務市場發展潛力巨大。

宗良還認為，從國際經驗來講，銀行發展到一定程度，利息收入占比肯定要下降，非利息收入占比提升。