正當(dāng)P2P公司救贖跑路倒閉同行：P2P的N條生路

P2P出路

原標(biāo)題：P2P的N條生路

鈦媒體注：在互聯(lián)網(wǎng)界，贏家通吃，活下來、能夠活得好的往往只有行業(yè)龍頭，對于目前如此分散的網(wǎng)貸行業(yè)，重新整合是必經(jīng)之路，創(chuàng)業(yè)者即便并未抱著“撈一票走人”的想法，也有可能日后黯然下場。在《P2P的N個死法》一文中，鈦媒體作者曾指出未來95%的P2P公司都可會死掉，但是對于P2P從業(yè)人員來說，知道怎么個死法也許反而有機(jī)會逃過一劫。接下來我們將著重探討《P2P的N條生路》，以下為全文，經(jīng)鈦媒編輯：

雖然業(yè)界大佬說95%的P2P都會死掉，最近網(wǎng)金寶、科訊網(wǎng)、融信寶、創(chuàng)鑫貸的一再出事似乎又映證了這一點(diǎn)，但是正如人來到這個世界上終有一死，但卻并不意味著其人生就不能過得精彩，每家正當(dāng)經(jīng)營的P2P，都在以自己的努力，為那些跑路和倒閉的同行進(jìn)行著救贖，努力尋找屬于自己的生存之道，努力地做“最堅強(qiáng)的泡沫”：

一、回歸本質(zhì)

目前P2P面臨最大的風(fēng)險就是舉棋不定的監(jiān)管政策，而要規(guī)避政策風(fēng)險的最佳做法就是回歸信息平臺本質(zhì)，不提供擔(dān)保、不設(shè)資金池、不自融、不非法集資。

目前陸金所已經(jīng)逐步在“去擔(dān)保化”，原因倒并不是為了不觸碰這條紅線，而是因為它合作的平安融資擔(dān)保（天津）有限公司注冊資本金只有2億，按10倍杠桿率不能滿足陸金所的需要。而事實上，投資人在市場普遍達(dá)收益率在15%左右的情況下，之所以能夠接受陸金所低至8.5%左右的回報，最大的原因是陸金所作為平安集團(tuán)的一員的隱性擔(dān)保，事實上也無須再加一道擔(dān)保。而對于一般的草根P2P平臺，要想讓投資人做到“風(fēng)險自負(fù)、愿賭服輸”還是有相當(dāng)大的難度。

因此，在做到平臺自身不提供擔(dān)保、不自融的情況下，要想安全避免監(jiān)管紅線，歸根結(jié)底還是要把信息流和資金流分開，不形成資金池，只做信息中介、不做信用中介，不被“非法集資”的口袋罪套住。

而要做到這一點(diǎn)，就必須要有第三方提供資金托管。

目前大部分P2P都由第三方支付來進(jìn)行資金托管，雖然第三方支付已經(jīng)是持牌金融機(jī)構(gòu)，而且有低成本、對接多家銀行的通道優(yōu)勢，但是在公眾心目中仍然無法與銀行的公信力相比；而P2P也并不希望自己花大力氣開發(fā)的客戶資源被第三方支付輕而易舉地拿走，因此盡管現(xiàn)在的第三方支付也開發(fā)出能夠有效區(qū)隔客戶資金和平臺自有資金的系統(tǒng)，但是大部分P2P平臺仍然采用了大賬戶的做法——也就是P2P在第三方支付上開一個大賬戶，客戶只能在P2P平臺上進(jìn)行充值和提現(xiàn)，從投資人到借款人的資金的劃轉(zhuǎn)只是在P2P的第三方支付賬戶中進(jìn)行，而非是從投資人的第三方賬戶直接劃轉(zhuǎn)到借款人的第三方賬戶。

然而P2P期望能夠提供托管服務(wù)的銀行，卻對它們意興闌珊。一方面是P2P體量太小，2013年P(guān)2P整個行業(yè)的交易量不過1058億元，與2013年新增的8.89萬億元貸款相比只是九牛一毛；規(guī)模最大的陸金所也不過做了20多億，但是客戶量卻要多出幾個數(shù)量級，還要為P2P開發(fā)新的對接系統(tǒng)；另一方面是資金劃轉(zhuǎn)要求借貸雙方均在同一家銀行開立戶頭，而開戶還要求面簽，對于客戶來說太不方便，再加上銀行的費(fèi)率要高出第三方支付一倍，對于P2P本身而言，用戶體驗也不好。

因此P2P和第三方支付這對“互不信任”的夫妻就只能將就下去，而只有銀行下決心“插足”，P2P的信息平臺本質(zhì)才有可能會回歸。

二、垂直細(xì)分

雖然絕大多數(shù)人都認(rèn)同風(fēng)控是P2P的核心，但是一被大數(shù)據(jù)忽悠，就無限的膨脹了起來。雖然P2P在國外是做個人無信用貸款，但是中國80%的客戶卻來自于小微企業(yè)——以企業(yè)主個人名義借貸供企業(yè)使用。

小企業(yè)貸款“短小頻急”，其復(fù)雜性連銀行這樣專業(yè)風(fēng)控機(jī)構(gòu)都搞不定：曾經(jīng)在小微企業(yè)業(yè)務(wù)上做得風(fēng)生水起的民生銀行，也在今年宣布戰(zhàn)略重心將轉(zhuǎn)移至零售業(yè)務(wù)和高端的私人銀行業(yè)務(wù)，大力發(fā)展社區(qū)銀行，而不再提去年搞得轟轟烈烈的中小企業(yè)“金融合作社”，事實上，以上海虹口區(qū)為例，2013年民生銀行虹口區(qū)社員雖然達(dá)到2400戶（人），但總共也只放了2.05億元貸款。投入產(chǎn)出比是極低的，更不用說一缺資源二缺實力的P2P了。

對于實力一般的P2P來說，要想活下來最好不要想著“大而全”，而是應(yīng)該在一個垂直市場做深做實做細(xì)做投，在一個細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作： 比如說按人群細(xì)分：如學(xué)生貸、農(nóng)戶貸、公務(wù)員貸……；按行為細(xì)分：結(jié)婚貸、培訓(xùn)貸、裝潢貸……；按行業(yè)細(xì)分：工程貸、木業(yè)貸、紙業(yè)貸……，或按擔(dān)保方式細(xì)分：房產(chǎn)貸、車貸、銀票貸……比如現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)的只做汽車抵押和房產(chǎn)抵押的P2P，一旦借款人違約，無需繁瑣的訴訟流程，投資人可以直接獲得該抵押房產(chǎn)、 車折價或拍賣價款的優(yōu)先受償權(quán)。這在一定程度上提高了借款人的違約成本，同時也是保障投資人本息安全最有效的方式，如微貸網(wǎng)主要做車貸，互利網(wǎng)主要做房貸等。

能夠像房貸和車貸這樣標(biāo)準(zhǔn)化的還有票據(jù)業(yè)務(wù)，在國外，倫敦有一家成立于2011年2月的MarketInvoice，在國內(nèi)有金銀貓，而在票據(jù)電子化、全國形成統(tǒng)一票據(jù)市場之后，更是可以通過網(wǎng)絡(luò)來完成背書、質(zhì)押、保證、兌付等一系列的業(yè)務(wù)。

或許也只有針對某一個細(xì)分領(lǐng)域，吃透這個領(lǐng)域的特點(diǎn)、風(fēng)險所在，才能夠有效降低成本、做好風(fēng)控降低風(fēng)險，最重要的是能為客戶提供最具針對性的良好用戶體驗，而用戶體驗不佳——這也是國內(nèi)銀行原先做信貸大而全所以飽受詬病的不足之處。就如同電商也在分，雖然淘寶和天貓幾乎是一統(tǒng)天下，但是京東和聚美優(yōu)品也活得不錯。