外資對中國經(jīng)濟(jì)的雙刃劍作用

原標(biāo)題：外資對中國經(jīng)濟(jì)的雙刃劍作用

中國社會(huì)科學(xué)院跨國公司與國際組織研究室副主任張金杰

按照某些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的測算，在華外商直接投資每增加1個(gè)百分點(diǎn)，中國GDP增長率便平均增加0.3-0.4個(gè)百分點(diǎn)。可以說，我國改革開放的30年，也是外資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大影響的30年。而這種影響有正有負(fù)，在"雙刃劍"性質(zhì)的正負(fù)影響之間，孰重孰輕，可謂仁者見仁，智者見智。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)已然崛起、國力日盛之時(shí)，以往積極利用外資的政策是否應(yīng)做必要的調(diào)整，以達(dá)"興利減弊"，也是件頗受爭議的事情。 

30年來中國利用外資基本狀況

外商直接投資的流入規(guī)模與主要來源

回顧中國利用外資所走過的路程，外商直接投資流入規(guī)模及其主要來源循著四個(gè)主要階段。 

第一階段：萌芽試探階段（1979年-1984年），主要特征是外資來源以港澳臺(tái)為主，投資規(guī)模也偏小。第二階段：初步投資階段（1985年-1991年），外資來源仍以港澳臺(tái)為主，但已有歐美日公司來華投資。 

從改革開放到1992年以前，中國雖然在政策上制定了很多鼓勵(lì)外資和華僑資本直接投資的政策，但真正進(jìn)入中國市場的投資很少。因此，上述兩個(gè)階段均屬于外商在華投資的"試水期"，是我國在整個(gè)引進(jìn)外資歷程中的初期發(fā)展階段。在1979年至1991年的13年間，中國累計(jì)吸收的外商直接投資僅為251億美元，亦即平均每年不足20億美元。這一時(shí)期，中國大陸絕大部分的外商直接投資來自于港澳臺(tái)地區(qū)，而來自于歐美日的跨國公司投資則占很小比例。 

第三階段：快速發(fā)展階段（1992年-2001年）。以1992年鄧小平南巡講話為標(biāo)志，中國國內(nèi)掀起了經(jīng)濟(jì)發(fā)展新高潮。以列入全球500強(qiáng)為代表的大型跨國公司紛紛來華投資，外商直接投資自此開始大量涌入中國。僅在1992年當(dāng)年便比1991年增加一倍以上，超過了100億美元。到1996年，更是突破了400億美元大關(guān)。伴隨著各種投資軟硬環(huán)境的不斷改善，不僅外國直接投資逐漸居于主要地位，而且來自發(fā)達(dá)國家的直接投資開始有了顯著的增加。 

第四階段：穩(wěn)定發(fā)展階段（2002年至今）。以2001年底中國加入世界貿(mào)易組織為標(biāo)志，外商對華投資又進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段，在2002年突破了500億美元之后繼續(xù)逐年遞增，2005年達(dá)到724億美元的歷史峰值。中國的對外開放度不斷擴(kuò)大，與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加緊密。加入WTO后的5年中，我國進(jìn)出口貿(mào)易總額增速年均28％，到2006年底總規(guī)模達(dá)到1.76萬億美元，累計(jì)實(shí)際利用外資超過6850億美元。 

外商直接投資的地區(qū)流向

我國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)突出特征是各地區(qū)發(fā)展不平衡。東部沿海地區(qū)比中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)明顯發(fā)達(dá)。這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡與外資經(jīng)濟(jì)區(qū)域分布不平衡之間，存在著互為因果的關(guān)系。造成地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的原因，當(dāng)然有地區(qū)間外資不平衡分布因素所致；反過來，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的拉大，更導(dǎo)致跨國公司對經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)、投資環(huán)境更為理想的沿海地區(qū)，從整體上看更為傾心。 

30年來，盡管我國政府從外資政策等方面，總是在積極鼓勵(lì)外資擴(kuò)大在中西部投資，但在收效上并未有大的改觀。東部沿海地區(qū)仍是我國吸收外資的主要地區(qū)，尤其是集中在珠江三角洲、長江三角洲這兩個(gè)中國經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)。截至2005年，無論是外商投資項(xiàng)目數(shù)，還是外商投資合同額、外商實(shí)際投資額，均占全國80％以上。其中，在2005年度，廣東、上海、江蘇、浙江、福建、山東、北京、遼寧、天津等9 個(gè)東部地區(qū)新設(shè)立的外商投資企業(yè)數(shù)占全國的87％，合同外商投資額約占88％，實(shí)際利用外商投資額近89％。 

外資在華并購日益活躍的趨勢

隨著中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年的快速發(fā)展，在吸引了越來越多的外資投資者的同時(shí)，一些大型跨國公司對華系統(tǒng)化投資全面展開，并購方式的投資活動(dòng)日益頻繁。目前世界企業(yè)500強(qiáng)中已有400多家在華進(jìn)行了投資。外資企業(yè)越來越注重對中國大中型企業(yè)的并購與重組，采取的主要形式是合資控股和直接購買產(chǎn)權(quán)。外企并購中國的企業(yè)大多是一些行業(yè)、地區(qū)的龍頭企業(yè)和市場占有率較高的企業(yè)。 

從數(shù)量型向質(zhì)量型的外資政策沿革

外商直接投資流入狀況變化與中國的外資政策直接相關(guān)。自十一屆三中全會(huì)以后，根據(jù)吸收外國直接投資工作的需要，中國政府制定了一系列的法規(guī)、政策和措施，并根據(jù)不同時(shí)期的不同特點(diǎn)不斷加以調(diào)整，使吸收外商投資工作不斷深入發(fā)展。近30年外資政策的變化，概括地說，是沿著數(shù)量型向質(zhì)量型逐步轉(zhuǎn)變的過程。 

30年來的中國外資政策主要可以歸納為：第一，外資享有優(yōu)惠政策和待遇，某些方面甚至是超國民待遇。第二，建立開發(fā)區(qū)是中國引資的一大創(chuàng)舉，既有利于產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)， 又便于集中管理（1990年代以來這個(gè)創(chuàng)舉被如越南、印度等其他發(fā)展中國家廣泛模仿）。第三，引資導(dǎo)向具有一定規(guī)劃性。早期對外開放主要以民族感情為紐帶吸引華商資本，技術(shù)含量較低，屬于勞動(dòng)密集型。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)提升，引資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐美跨國公司和科技含量高的資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，尤其歡迎研發(fā)機(jī)構(gòu)在華建立，并且隨著市場化程度提高不斷擴(kuò)大對外開放領(lǐng)域。第四，堅(jiān)持穩(wěn)步開放國內(nèi)新生的脆弱的資本市場。 

外資成為中國推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的一個(gè)引擎

外商投資產(chǎn)業(yè)流向及其投資質(zhì)量在不斷地改善

在過去的30年中，隨著西方跨國公司逐漸成為外商在華投資的主導(dǎo)力量，外資開始由過去主要集中在輕工業(yè)為主的加工制造業(yè)及養(yǎng)殖業(yè)、餐飲業(yè)的狀況，逐步轉(zhuǎn)向機(jī)械制造、建材、化工、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)交通、通信房地產(chǎn)等領(lǐng)域。 

總體上看，外資的流入已出現(xiàn)這樣三種變化趨勢：首先，由第一、二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化；其次，由低生產(chǎn)率、低技術(shù)含量、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向高生產(chǎn)率、高技術(shù)含量和資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化；再次，行業(yè)內(nèi)部從低技術(shù)含量、低附加值的產(chǎn)品和服務(wù)向高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)品和服務(wù)轉(zhuǎn)變。正是外商直接投資的不斷流入和產(chǎn)業(yè)流向的不斷升級，對中國經(jīng)濟(jì)的增長做出了積極的貢獻(xiàn)。據(jù)國際貨幣基金組織的相關(guān)研究報(bào)告，中國在1990年代10.1％的年均增速中，外商直接投資的貢獻(xiàn)在3％左右，即對中國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率高達(dá)30％左右。 

進(jìn)入21世紀(jì)后，由于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較以往有了很大提升，在國家外資政策的鼓勵(lì)下，同時(shí)也是為了增強(qiáng)在中國市場上的國際競爭力，外商對在中國高新技術(shù)領(lǐng)域的投資和設(shè)立研發(fā)中心都開始表現(xiàn)出極大的熱情。這一時(shí)期，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)實(shí)際利用外資增長較快。 

外資推動(dòng)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級

產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的反映。30年來，中國的出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正在從低技術(shù)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，逐漸向中高技術(shù)的資本密集型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變。而在這一過程中，外資企業(yè)所占份額不斷上升。這一點(diǎn)在中國加入WTO后尤為明顯。1995年，外資企業(yè)出口占中國出口總額為47.7％,到了2004年便已增至57.1％。在產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)中，外資在初級產(chǎn)品、勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口和低技術(shù)出口中的比重約占1/3，而在資源密集型、中高技術(shù)產(chǎn)品中的出口比重則都超過了50％?？梢哉f，外資企業(yè)在推動(dòng)中國對外貿(mào)易增長中發(fā)揮著重要作用。 

吸納就業(yè)方面的積極作用

外商投資企業(yè)在改革中國傳統(tǒng)的勞動(dòng)力雇用及其觀念方面發(fā)揮了積極作用。外資企業(yè)促進(jìn)勞動(dòng)力配置市場化的形成，促進(jìn)了人們就業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變。外商投資企業(yè)大量地集中于新興領(lǐng)域，實(shí)際上是創(chuàng)造了許多新的就業(yè)崗位，擴(kuò)大了就業(yè)場所。到2006 年，全國外商投資企業(yè)吸收的直接就業(yè)人數(shù)已經(jīng)超過了2800萬人，占全國城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)人口的比重超過10％。如果考慮大量企業(yè)為外商投資企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)配套形成的間接就業(yè)，外商投資企業(yè)的總的就業(yè)人數(shù)將超過1億人。研究顯示，中國平均吸收1億美元外商直接投資便可創(chuàng)造2900多個(gè)就業(yè)崗位，這有效地緩解了我國就業(yè)的壓力。 

外資在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的負(fù)面作用

外資產(chǎn)業(yè)流向的不均衡分布

外商在華直接投資的產(chǎn)業(yè)流向呈現(xiàn)明顯的不均衡分布狀態(tài)。從過去30年我國引進(jìn)外資的歷史來看，外商直接投資在三次產(chǎn)業(yè)中的配置，除了1979年-1986年期間第三產(chǎn)業(yè)曾高達(dá)69％以外，從1987年開始，制造業(yè)便一直成為外資集中流入的產(chǎn)業(yè)。到2005年底，我國第一、二、三產(chǎn)業(yè)利用外資在實(shí)際利用外資中的比重分別達(dá)1.19％、 74.07％和24.74％。在實(shí)際使用外商直接投資中，制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)所占比重分別為70.4％和9％，正是這種制造業(yè)外資流向偏重的狀況，成為中國形成"全球制造中心"國際形象的主要根由之一。 

自1990年代后，從世界范圍看，國際資本流動(dòng)的產(chǎn)業(yè)分布發(fā)展趨勢是外資越來越多地向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，雖然在發(fā)展中國家整體上第二產(chǎn)業(yè)所占比重還是很高，但從拉美地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)我們看到，新興發(fā)展中國家也都是在積極鼓勵(lì)外資流入服務(wù)業(yè)。相形之下，我國在金融、保險(xiǎn)、商業(yè)、外貿(mào)、信息服務(wù)等第三產(chǎn)業(yè)吸收的外資數(shù)量十分有限，對國家急需大力發(fā)展的農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的直接投資偏少，對服務(wù)行業(yè)直接投資的水平和層次普遍較低。僅以第一產(chǎn)業(yè)為例，從1992年以來，第一產(chǎn)業(yè)利用外資所占比重很小，一直在2％左右的低位徘徊，低于許多發(fā)展中國家第一產(chǎn)業(yè)吸收外資的水平。 

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長過度依賴于"三資"企業(yè)

目前我國擁有自主知識產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)的企業(yè)僅為萬分之三，有99％的企業(yè)沒有申請專利，有60％的企業(yè)沒有自己的商標(biāo)。即使那些在國際市場中被廣泛認(rèn)為已經(jīng)具備競爭能力的產(chǎn)品，如家電業(yè)，實(shí)際上許多核心技術(shù)都在西方跨國公司手中。例如，在彩電104項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)中，我國企業(yè)僅掌握60％，在手機(jī)65項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)中也只掌握50％，在DVD57項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)中只掌握16％。因此，我國企業(yè)不得不將手機(jī)售價(jià)的20％、計(jì)算機(jī)的30％、數(shù)控機(jī)床的20％-40％支付給國外專利持有者。也就是說，盡管我國的外貿(mào)總額已經(jīng)居世界第三位，但是自主創(chuàng)新的高技術(shù)產(chǎn)品所占比例極小，大約僅占外貿(mào)總額的2％。正是跨國公司把生產(chǎn)基地搬到中國， 才造成我國高技術(shù)產(chǎn)品的大量出口，真正中國本土企業(yè)自有品牌出口所占份額不足10％。在這種情況下，大量的利潤被外國企業(yè)所獲得，便是不言自明的事情了。 

能源消耗與環(huán)境污染問題嚴(yán)重

外商直接投資在推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中，也使中國付出了相當(dāng)大的資源、能源和環(huán)境代價(jià)。 日益引起我國社會(huì)廣泛關(guān)注的是，一些跨國公司在中國投資設(shè)廠時(shí)，將污染嚴(yán)重、資源消耗很多的企業(yè)或生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移進(jìn)來，成為中國污染問題的誘因之一。統(tǒng)計(jì)顯示，外商直接投資的污染型企業(yè)主要分布在橡膠、塑料、印染、制革、電鍍、制鞋、電池等行業(yè)，資金來源主要是韓國、美國、日本、歐洲的一些國家及港澳臺(tái)地區(qū)。而鋼鐵、有色金屬、電力、建材、造紙和化工六大產(chǎn)業(yè)則是高耗能產(chǎn)業(yè)，也是我國重點(diǎn)節(jié)能行業(yè)。雖然外資在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)有變化，但是在這六大產(chǎn)業(yè)中所占比重持續(xù)增長。2005年，六大高耗能外資占我國利用外資的11.28％，占制造業(yè)外資的17.9％。外商直接投資于制造業(yè)的接近20％的比例是分布于高耗能產(chǎn)業(yè)的。 

外資主導(dǎo)的出口貿(mào)易摩擦頻仍

1980年代成長起來的輕紡工業(yè)和1990年代成長起來的家用電器產(chǎn)業(yè)，都已成為中國具有國際競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，但這些產(chǎn)品多數(shù)是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，或者是在我國生產(chǎn)的部分屬于勞動(dòng)密集型環(huán)節(jié)。由于技術(shù)門檻低，增加供給的能力極強(qiáng)，加上我國勞動(dòng)力成本低，價(jià)格競爭力強(qiáng)，有力地促進(jìn)了我國出口貿(mào)易的迅速增長。但是，從加入WTO至2006年底，國外共發(fā)起針對或涉及中國產(chǎn)品的反傾銷、反補(bǔ)貼、反保障措施的調(diào)查案件已達(dá)700多起，已成為涉及上述案件最多的國家。這些頻仍不斷的中外貿(mào)易摩擦，也引起了我們對中國出口產(chǎn)品的粗放型數(shù)量增長方式的反思。這種粗放型增長往往與無序竟?fàn)?、重?fù)建設(shè)相聯(lián)系。血拼價(jià)格不僅使我國的貿(mào)易條件惡化，持續(xù)增長難以為繼，而且授人以傾銷的口實(shí)，招致貿(mào)易保護(hù)主義的攻擊。由于在一定程度上也損害了其他貿(mào)易伙伴的市場利益，往往使同情我們的國際朋友減少，對我國進(jìn)一步發(fā)展國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系形成不利影響。 

加劇部分行業(yè)產(chǎn)能過剩

根據(jù)第三次全國工業(yè)普查，半數(shù)行業(yè)生產(chǎn)能力利用率不足60％，其中生產(chǎn)能力利用率在50％以下的商品有洗衣機(jī)、彩電、內(nèi)燃機(jī)、汽車、機(jī)床等等，小型電子計(jì)算機(jī)的生產(chǎn)能力利用率僅達(dá)3.3％。當(dāng)"過剩經(jīng)濟(jì)"出現(xiàn)時(shí)，面對國內(nèi)投資和消費(fèi)萎靡不振，政府又要保持較高的經(jīng)濟(jì)增長速度來對付日益嚴(yán)峻的就業(yè)壓力，越來越多的地方不得不紛紛招商引資，而將吸引外資和GDP增長一同作為政績考核指標(biāo)層層下達(dá)。在各自為政的背景下，造成一些行業(yè)內(nèi)外資企業(yè)的過度競爭，一旦發(fā)生包括世界經(jīng)濟(jì)衰退等國內(nèi)外負(fù)面因素影響加大的情況，將使得許多行業(yè)都可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，那樣將使中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展付出資源浪費(fèi)等方面的巨大代價(jià)。 

外資并購對國家經(jīng)濟(jì)安全的負(fù)面影響

近年來，在華外資出現(xiàn)一個(gè)新的重要?jiǎng)酉?，就是許多跨國公司不僅正在沿著"合資－控股－ 獨(dú)資"的路徑積極地?cái)U(kuò)大在華投資，而且還日益熱衷于并購我國各個(gè)行業(yè)中發(fā)展?jié)摿^大的優(yōu)質(zhì)公司，即所謂的"斬首"行為。這些受關(guān)注的并購案包括：美國凱雷集團(tuán)收購徐工科技、美國JANA公司競購沈陽機(jī)床、法國SEB收購蘇泊爾，等等。由于外資并購對我國的國家經(jīng)濟(jì)安全所產(chǎn)生的負(fù)面影響已經(jīng)日益凸顯出來，認(rèn)真研究并出臺(tái)相關(guān)政策，已成為迫在眉睫的重大現(xiàn)實(shí)問題。2007年，受到廣泛關(guān)注的《反壟斷法》在經(jīng)過了十多年醞釀?dòng)懻撝蠼K于獲得通過。盡管這部已經(jīng)施行的法規(guī)是相對中性的、是面對國內(nèi)所有企業(yè)的，但畢竟從影響國家經(jīng)濟(jì)安全的角度，使各個(gè)方面都有了關(guān)于外資并購交易審查的更新的法律依據(jù)。 

未來外資進(jìn)入與我國相關(guān)政策的變化趨勢

回顧中國引進(jìn)外資的30年歷程，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受益于外資企業(yè)是不爭的事實(shí)。今后，雖然跨國公司普遍看好中國經(jīng)濟(jì)并保持對這一巨大消費(fèi)市場的青睞，但畢竟與以往相比，無論我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢還是跨國公司的投資戰(zhàn)略，都正在發(fā)生著變化，這種變化勢必導(dǎo)致外資流入趨勢有所變化。 

概況而言，一方面，由于我國經(jīng)濟(jì)總規(guī)模迅速擴(kuò)大，外匯儲(chǔ)備不斷增加，引進(jìn)外資以彌補(bǔ)發(fā)展資金缺口的理論基礎(chǔ)已經(jīng)消失。而伴隨著國內(nèi)大量本土企業(yè)壯大，通過大量外資流入以求引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的希冀，也將開始日益謹(jǐn)慎起來。各級政府和國內(nèi)企業(yè)對引進(jìn)外資項(xiàng)目的選擇，也勢必逐漸苛刻起來。而環(huán)境保護(hù)、反市場壟斷、 國家經(jīng)濟(jì)安全等方面，都會(huì)成為國家及地方政府進(jìn)行引進(jìn)外資進(jìn)一步調(diào)整的考慮因素。同時(shí)，與鼓勵(lì)"引進(jìn)來"相比，我國對"走出去"的關(guān)注度與政策支持力度則將與日俱增。另一方面，對外商特別是那些巨型跨國公司而言，受中國勞動(dòng)力成本的不斷增加、人民幣升值及中國外資政策趨嚴(yán)的影響，它們的在華投資戰(zhàn)略也將受到影響。因此，不能排除外資在中國與亞洲其他經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的國家進(jìn)行新的投資區(qū)位選擇轉(zhuǎn)向的可能性。 

受上述主客觀因素的影響，從總體上講，盡管還難以認(rèn)為今后外資在華投資規(guī)模將會(huì)下降，但無論如何，外資流入的來源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資方向都勢必會(huì)發(fā)生巨大變化。有理由相信，這種變化將朝著有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的"興利減弊"的方向發(fā)展。